核心观点 - 财政部原有地方债分类对投资者仍有意义，新分类更利于理解地方债发行对净供给、社融、城投和宏观经济的影响 [2][7] - 中国科技资产迎来价值重估，关注国产AI算力自主可控、AI应用普及+端侧落地 [3][14] - 2024年4季度银行业内部持续分化，资产质量整体提升 [4] - 本周中国经济恢复斜率边际提升，工业生产延续修复，建筑工地复工提速，部分消费指标加快恢复 [19] - 计算机行业未来有望迎来业绩和估值双重提升 [25] - 社会服务板块内重点公司经营扎实稳定，维持“强于大市”评级 [29] - 看好创新药赛道，建议关注强创新及出海潜力企业 [32] - 基于可选消费修复，服装制造及出口、品牌企业或迎机遇 [37] - 白酒厂停货管控供给，关注消费政策和高低切换机会；食品关注库存和需求选标的 [38][40] 各报告总结 债券动态跟踪报告 - 财政部按项目有无收益、资金用途两维度将地方债分6类，新形势下界限模糊 [7] - 实操可按资金用途分借新还旧债、广义置换债和资本支出债三类 [8] - 新分类利于理解地方债发行对多方面影响，投资需观察资本支出债和广义置换债情况 [8] 策略深度报告 - 2025年DeepSeek引发AI热潮，回顾中美AI产业政策和格局，聚焦算力和应用环节 [9] - AI算力方面，DeepSeek冲击海外模式，长期算力需求增长，利好国产芯片和云计算 [12] - AI应用方面，DeepSeek降低门槛，加速垂类应用普及和端侧落地 [13] - 中国科技资产价值重估空间有望打开，关注AI算力自主可控和应用端侧落地领域 [14] 银行行业点评 - 2024年商业银行盈利增速回落，大小行分化，息差收窄，资产质量改善 [15][16][18] - 建议关注基本面稳健区域行、股份行困境反转机会和高股息个体 [18] 宏观周报 - 春运复工客流增长但累计增速弱于节前，地铁客运量二线强于一线 [19] - 建筑工地复工弱于去年同期但跌幅收窄，工业生产延续修复 [20][21] - 地产二手房销售强于新房，内需消费强于去年同期，外需运价回落但有支撑 [21] 计算机行业周报 - 多地政务和三大运营商接入DeepSeek，Grok - 3提升大模型性能并免费开放 [23] - 多家公司发布2024年度业绩快报，上周计算机行业指数跑赢沪深300 [24] - 看好计算机行业投资机会，建议关注信创、华为产业链等板块 [25] 社会服务行业周报 - 政策支持消费，美业有投资、新品获批和品牌退出等动态 [27] - 多家公司有新品推出、业绩发布和投资合作等动态 [28] - 维持社会服务行业“强于大市”评级，部分公司表现有差异 [29] 医药行业周报 - 中国药企创新能力提升，医药交易崛起，新药出海放量，政策支持创新药发展 [30][31] - 建议关注创新、出海、设备更新和消费复苏四条投资主线 [34] - 行业有企业启动临床、药品报上市等要闻，上周医药板块表现较好 [35][36] 纺织服装行业周报 - 上周纺服和轻工板块跑输沪深300，关注头部服装制造一季度订单 [37] - 投资建议关注出口企业和业绩确定、股息率高的白马股 [37][38] 食品饮料行业周报 - 白酒厂停货管控供给，关注消费政策和高低切换机会，推荐三类白酒标的 [38] - 食品春节消费符合预期，结合库存和需求推荐休闲食品、乳制品和餐饮供应链标的 [40] 新股概览 - 即将发行新股有弘景光电、汉朔科技等，已发行待上市新股信息未列出 [40][42] 资讯速递 国内财经 - 2月中旬流通领域22种生产资料价格上涨，27种下降，1种持平 [42] - 2024年证券公司承销低碳转型、科技创新等债券金额大幅增长 [43] 国际财经 - 习近平同普京通电话，强调中俄关系重要性 [45] - 美官员称乌克兰加入北约“不在考虑范围”，泽连斯基对结束俄乌冲突有新提议 [46] 行业要闻 - 1月轿车销量前十企业共销售62.3万辆，部分企业销量增长 [47] - 2024年中国储能锂电池出货量同比增长超60%，海外需求火热 [48] 两市公司重要公告 - 开普检测成为电动汽车供电设备CCC认证实验室 [49] - 三花智控H股发行备案申请材料获证监会接收 [50] - 同花顺2024年净利同比增三成，拟10派30元 [52] - 中工国际签署约5.89亿元医院建设项目合同 [53] - 微电生理2024年净利润同比增长817.40% [54]