报告行业投资评级 - 推荐|维持 [5] 报告的核心观点 - 成本降低推动应用落地，AI Infra投入不断加大 [1] - 自DeepSeek开源V3/R1系列大模型，带动国内AI产业空间打开，本周计算机指数上涨，细分板块均呈上涨趋势 [10][12] - 阿里云积极投资AI基础设施，相关产业链公司有望受益；大模型功能提升空间大，伴随DeepSeek活动开启，建议关注与DeepSeek有深度合作且有成功服务案例的上市公司 [3][23] 根据相关目录分别进行总结 市场指数 - 本周(2025.2.17 - 2025.2.21)计算机（申万）指数上涨3.17%，上证指数上涨0.97%，深证成指上涨2.25%，创业板指上涨2.99% [1][10] - 申万二级行业指数中IT服务Ⅱ、软件开发、计算机设备涨幅分别为3.90%、2.36%、3.61% [1][12] - 本周计算机板块上涨、回调和走平个股数量分别为208、97和31，东华软件、宏景科技、索辰科技涨幅分列前三 [12] 行业数据 - 2025年2月15日DeepSeek APP官宣上线一个月，全平台日活4684万，ChatGPT全平台日活11980万 [2][16] - DeepSeek App端日活3761万，较峰值4179万回落，ChatGPT App端日活6101万 [2][16] - DeepSeek Web端日活923万，较峰值2477万回落，ChatGPT Web端日活5879万 [2][16] 重大事件 - Figure AI发布首个通用视觉 - 语言 - 行动(VLA)模型Helix [18] - DeepSeek下周开始开源5个代码库，开展"Open Source Week" [18] - xAI发布最新大模型Grok - 3，具备强大数学和推理能力 [18] - 阶跃星辰和吉利汽车集团联合开源Step系列模型 [19] - DeepSeek发布原生稀疏注意力(NSA)技术 [19] - 月之暗面团队发布MoBA架构 [19] - 集团CEO吴泳铭表示未来三年集团在云和AI的基础设施投入预计超越过去十年总和 [19] - 工信部组织开展算力强基揭榜行动 [20] - 腾讯混元T1模型对全部用户开放免费无限量使用 [20] 业绩前瞻 - 海康威视2024年度营业总收入924.86亿元，同比增长3.52%，利润总额同比下降11.07%，净利润同比下降15.23% [22] - 友车科技2024年度营业总收入5.95亿元，同比下降19.16%，净利润同比下降29.70% [22] - 深信服2024年度营业收入75.20亿元，同比下降1.86%，净利润同比下降0.49% [22] 投资观点 - 阿里云营收增长，积极投资AI基础设施，建议关注阿里云产业链优势且业务规模大的上市公司 [3][23] - 大模型功能提升空间大，伴随DeepSeek活动开启，建议关注与DeepSeek有深度合作且有成功服务案例的上市公司 [3][23]