报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年金融机构应关注监管制度碎片化加剧、监管机构对金融机构运营和金融韧性展开更多审查、金融机构面临改善零售客户待遇的压力、监管机构重点关注风险管理和治理框架的一致性等趋势，并采取相应行动应对政策制定机构和监管机构带来的压力 [9] 根据相关目录分别进行总结 背景 - 全球格局变化使监管环境随之发展，监管政策常随金融系统承压而改变 [3][4] - 过去一年金融服务公司和监管机构面临地缘政治、政治格局、宏观经济、技术创新、金融稳定性等问题，这些问题将成为2025年重点关注领域 [4][5] 2025年全球金融服务监管展望 - 监管制度碎片化加剧，政策制定机构优先考虑本国利益，各国将更多制定本地标准 [9] - 监管机构将对金融机构运营和金融韧性展开更多审查，关注依赖关键第三方和非银行金融机构的传染风险 [9] - 金融机构面临改善零售客户待遇的压力，部分地区需关注金融普惠并防范欺诈 [9] - 监管机构将重点关注风险管理和治理框架的一致性，以及金融机构的战略和增长目标 [9] 监管碎片化加剧 审慎监管 - 《巴塞尔协议3.1》改革各国实施情况不一致，资本标准存在差异，美国实施情况的不确定性导致其他管辖区相应延迟改革 [12] - 美国针对国际活跃保险集团设置资本标准，采用聚合法，将在2024年底前接受全球保险监管机构的等效评估 [14] 数字资产和中央银行数字货币（CBDC） - 全球数字资产监管情况不一致，地方方法激增且进展速度不一，监管机构持续推进资本标准提升 [17] - 各国在发展CBDC方面存在监管分化，根源在于政策目标和范围的差异，国际层面统一协调存在困难 [19] 人工智能（AI） - 人工智能监管尚无全球统一方法，各立法机构采取不同方法制定规则，部分国家寻求立法解决方案，部分国家发布指引或原则 [20][21] - 针对金融服务的政策举措发展较慢，各国相关机构已出台一些文件表明总体行动方向 [21] 数据保护、隐私和本地化 - 2025年数据监管将更加复杂，美国州级数据保护法即将生效，特定技术法规使情况更复杂 [28] - 地缘政治影响数据传输和本地化政策，金融机构应关注相关动态 [29] 增强韧性，应对外部威胁 运营韧性 - 监管机构关注金融机构抵御重大运营中断的能力，一些管辖区出台新法规强化风险管理能力 [35] - 金融行业对第三方科技公司的依赖增加了额外风险，监管机构加强对关键服务的监管 [39] 可持续金融 - 出具ESG报告成为大型企业惯例，各国在可持续披露准则方面有不同进展 [42] - 监管机构关注与自然有关的风险和生物多样性，相关监管策略尚处早期阶段 [43] - 自愿性碳市场受到关注，相关举措有望改善碳信用质量和透明度 [43] 非银行金融 - 非银行金融机构在全球金融体系中的资产占比增长，监管机构担心其风险集中可能蔓延到受监管行业 [44] - 美国和欧洲的私人信贷市场给当地杠杆和风险管理带来挑战，监管机构呼吁推进改革 [47] 金融犯罪和制裁 - 各地监管当局完善反洗钱和反恐怖融资制度，关注高风险机构和活动 [48] - 金融行动特别工作组推进新的工作重点，包括执行相关标准 [49] 让消费者获益 消费者待遇 - 提升消费者财务福祉是监管机构优先关注事项，许多国家和地区推进类似英国《消费者责任》的政策措施 [54] 金融普惠与现金获取 - 金融机构应承担更多促进金融普惠的责任，确保金融产品和服务满足低收入至中等收入家庭的需求 [56] - 部分国家监管机构可能出台法规要求银行维持基本现金基础设施，提供现金服务 [57] 欺诈与诈骗 - 全球监管机构加强保护措施，使消费者免遭欺诈与诈骗侵害，部分国家明确赔偿责任 [61][62] 审时度势管理风险 风险管理 - 监管机构敦促金融机构解决长期存在的风险管理和合规薄弱环节，否则可能面临执法行动 [68] 治理与问责 - 监管机构严格审查董事会，确保其对金融机构的风险管理能力和整改工作实施有效监督，并对高级管理层实施有效问责 [72] - 多个管辖区拓展并强化问责制度，在气候风险与加密资产敞口等领域推出新举措 [72]