核心观点 - 汽车智能辅助驾驶普及年已至，高速和城区内辅助驾驶普及将为新能源车渗透率、2025年销量增长及下游智能硬件带来投资机会；2月25日纳斯达克中国金龙指数及美股多数指数下跌，或对国内英伟达产业链及港股科技股走势产生短期不利影响；锦波生物2024年业绩亮眼，在胶原蛋白赛道有竞争壁垒，建议投资者关注 [3][6][7] 策略和先进制造组 - 特斯拉为中国客户准备软件更新，提供类似美国市场“完全自动驾驶”功能，部署给已支付64,000元/8800美元的客户 [3] - 2025年10万以上车型普及智能驾驶，3月吉利将召开智能驾驶发布会，汽车智能辅助驾驶普及年已至 [3] - 高速和城区内辅助驾驶普及将为新能源车渗透率、2025年销量增长及下游智能硬件带来投资机会 [3] - 2月25日纳斯达克中国金龙指数收跌5.24%，美股纳指跌1.21%，标普500指数跌0.49%，大型科技股多数下跌，半导体、硬件板块跌幅居前 [3] - 微软取消数据中心租赁计划、重申AI领域投资800亿美元并可能调整基建投资，以及外网传美国将出台对中国股市投资限制政策，或对国内英伟达产业链及港股科技股走势产生短期不利影响 [3] 消费组 - 锦波生物2024年营收14.47亿元，同比增长85.4%；净利润7.33亿元，同比增长144.65%；扣非净利润7.13亿元，同比增长149.56%，业绩增速优于竞争对手巨子生物 [6] - 锦波生物主要业务围绕重组胶原蛋白展开，涵盖医疗器械、功能性护肤品及原料供应，医疗器械是核心业务，2024年上半年收入超5亿，占营收近90%，毛利率94%，营收增速超90% [6] - 锦波生物持有国内唯一获批用于面部除皱注射的重组胶原蛋白产品，“薇旖美”截至2024年底已进入国内2000多家医疗机构，累计注射量超100万支 [6] - 胶原蛋白赛道竞争激烈，创健医疗等企业入局，但锦波生物凭借国内唯一注射级重组Ⅲ型胶原蛋白三类医疗器械构筑竞争壁垒，未来两三年内市场地位难被撼动，建议投资者关注 [7]