报告核心观点 - 对多行业和公司进行研究分析，涵盖权益、固收、大宗商品、外汇等大类资产，以及计算机、传媒、家电等行业和味知香、极米科技等公司，给出投资建议和业绩预测 [1][22] 宏观策略 海内外政策要闻 - 习近平出席民营企业座谈会鼓励民企发展 [22] - 何立峰与美财长贝森特视频通话讨论中美经济问题 [23] 国内外政策导向分析 - 海外聚焦中美财经高层通话、美调整投资政策、德国大选 [24] - 国内聚焦鼓励民企、提振消费、货币财政、资本市场、产业、金融、地产等政策 [24] 大类资产表现及政策影响 - 权益：A股主板指数反弹，受金融支持民企和宏观审慎政策影响 [1][25] - 固收：资金面紧张，受LPR下调落空和绿色主权债券框架影响 [1][25] - 大宗商品：有色回调震荡、能化平稳、贵金属新高、黑色回升、猪肉回调，受储能、LNG、黄金关税、住房、乡村振兴政策影响 [1][25] - 外汇：美元指数回落，人民币贬值放缓，受贸易保护、日元加息、地缘政治及稳外资等政策影响 [1][26] 大类资产轮动展望 - 权益赛点2.0第三阶段攻坚，关注基本面改善；重视黄金，利率债拥挤 [1][28] 行业公司 味知香 - 2024年前三季度营收和净利润下滑，产品线将扩展，渠道端多举措拓展业务 [30][31] - 调整24 - 26年营收和净利润预测，维持“买入”评级 [32] 极米科技 - 2024年收入略降，净利润增长，投影市场Q4内销和海外市场表现好，开拓车载业务 [34][35] - 下调费用率、上调毛利率，预计24 - 26年归母净利润，维持“增持”评级 [36] 北鼎股份 - 2024年营收增长，净利润略降，国内开源和外销调整成效初显 [37][38] - 上调外销收入，预计24 - 26年归母净利润，维持“增持”评级 [39] 计算机（AI证券） - AI证券有望成计算机应用软件核心受益场景，具备用户粘性、数据壁垒、付费转化优势 [40] - 同花顺问财预约人数增长，按增速假设不同付费比例对应不同增量收入 [41] - 建议关注金融信息服务商和证券资管IT企业 [42] 传媒 - 本周申万传媒指数下跌，各细分板块有涨有跌 [42] - AI方面腾讯、xAI等有新模型发布，阶跃星辰有新布局，多部影片票房表现好，游戏版号发放 [42][44][45] - 建议关注相关公司及AI +产业链布局公司 [42][43][44] 美股AI - 主要股指有跌有涨，美国宏观经济数据有喜有忧 [48] - Nebius业绩不及预期但数据中心扩张，Unity亏损收窄并迁移广告网络，xAI发布Grok3模型表现出色 [49][50][51] - 建议关注相关企业，关注AI基础设施和应用商业化进展 [52] 市场数据 A股指数表现 - 上证综指、沪深300等指数有涨有跌 [11][12] 海外市场指数表现 - 香港恒生、道琼斯等指数有涨有跌 [14] 申万行业指数预览 - 展示各行业总市值、流通市值、市盈率、市净率等数据 [15][20]