报告行业投资评级 - 增持（维持）[6] 报告的核心观点 - AI端侧联想集团将在AI PC端侧本地部署DeepSeek大模型，相关产业链有望持续受益[1][12] - 消费电子苹果发布iPhone 16e，CES2025期间或将展示更多AI与消费电子结合应用，叠加补贴政策出台，相关产业链有望持续受益[1][13] - 先进封装台积电计划投资171.41亿美元用于先进制程和封装，相关产业链有望持续受益[2][14] - 国产替代预计2024年国产半导体设备销售收入增长35%，超过1100亿元，在大陆市场占有率增至30%，半导体产业链国产化进程或将提速，相关产业链有望持续受益[2][14][15] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 核心观点 - AI端侧联想集团将在AI PC端侧本地部署DeepSeek大模型，联想小天采用本地大模型提供AI功能，AI端侧应用发展态势良好，相关产业链有望持续受益[12] - 消费电子苹果发布iPhone 16e，搭载A18芯片，起售价4499元，CES2025期间或展示更多AI与消费电子结合应用，叠加补贴政策，相关产业链有望持续受益[13] - 先进封装台积电计划投资171.41亿美元用于先进技术和封装产能等，先进封装在算力时代重要性凸显，相关产业链有望持续受益[14] - 国产替代预计2024年国产半导体设备销售收入增长35%超1100亿元，在大陆市场占有率增至30%，半导体产业链国产化进程或提速，相关产业链有望持续受益[14][15] 投资建议 - AI端侧建议关注国光电器、漫步者等公司[4][16] - 消费电子推荐东睦股份，建议关注宇瞳光学、舜宇光学科技等公司[4][16] - 先进封装推荐甬矽电子，建议关注中富电路、晶方科技等公司[4][16] - 国产替代推荐江丰电子，建议关注北方华创、中微公司等公司[4][16] 市场回顾 板块表现 - A股申万电子指数本周（2.17 - 2.21）上涨6.96%，跑赢沪深300指数5.96pct，跑赢创业板综指数2.97pct，在申万31个一级子行业中排名第3位[18] - 申万电子二级行业涨跌幅由高到低为半导体(8.36%)、元件(7.73%)、电子化学品II(6.96%)、消费电子(6.35%)、其他电子II(5.76%)、光学光电子(2.64%)[20] - 申万电子三级行业中数字芯片设计板块上涨10.82%表现较好，面板板块上涨0.41%表现较差[22] - 海外市场指数涨跌幅由高到低为申万电子(6.96%)、恒生科技(6.03%)、台湾电子(2.89%)、费城半导体(-0.47%)、纳斯达克(-2.51%)、道琼斯美国科技(-2.55%)[22] 个股表现 - 本周个股涨跌幅前十位为隆扬电子（+51.78%）、南亚新材（+46.42%）等[24] - 本周个股涨跌幅后十位为昀冢科技（-8.95%）、法拉电子（-5.54%）等[24] 行业新闻 - 联想集团将在AI PC端侧本地部署DeepSeek大模型，此前联想小天已接入DeepSeek - R1联网满血版大模型[27] - 苹果发布iPhone 16e，搭载A18芯片，起售价4499元，支持国补等，预计售价3999元起[27] - 预计2024年国产半导体设备销售收入增长35%超1100亿元，在大陆市场占有率增至30%[28] - 台积电计划投资171.41亿美元用于先进制程和封装等[28][29] 公司动态 - 宇瞳光学主要产品应用于安防、车载光学领域，安防镜头出货量全球第一，车载业务发展较快[30] - 精测电子是国内半导体检测设备领域领军企业之一，已基本形成半导体检测全领域布局[30] - 水晶光电在智能眼镜产品上，光学零组件可用于配套摄像头和传感模块，积极布局元宇宙业务[31] 公司公告 - 2025年2月19日蓝箭电子股东比邻创新计划减持不超过200万股，占总股本比例1%[33] - 2025年2月18日东睦股份拟675万元收购上海富驰公司0.50%股份，完成后持股64.25%[33] - 2025年2月17日精测电子保荐代表人变更，由李善军接替何旭[33]