国内两会政策预期 - 两会临近政策预期发酵，本周预期为4%赤字率、1.3万亿特别国债（5千亿用于两新，8千亿为两重）、5千亿补充银行资本、4.4万亿专项债及5年4万亿房地产收储计划，与市场预期相差不大，市场偏积极[1][7] 房地产市场情况 - 新房销售延续季节性，一、二、三线城市新房销售量回升且基本摆脱2022年趋势，验证新房市场企稳观点[8] - 截至2月10日，一、二、三线城市二手房挂盘价指数下滑，一线城市处于近期较高水平，二、三线城市有磨底态势，当前是2021年年中触顶以来盘整期[8] 国债市场表现 - 上周国债回调因素本周未改善，资金面趋紧、股市风险偏好高、两会临近使十债利率突破1.7%，下周债市或继续承压[2][11] - 从市场利率与政策利率关系看，短端利率有性价比，长端利率配置性价逐步变高[2][11] 美元市场走势 - 本周美元继续震荡下行，因美国经济数据超预期走弱、美欧利差收敛、市场对美国关税措施厌倦及俄乌冲突有望解决使避险情绪回落[2][22] - 目前美元指数在106.6附近，预期下周仍有回落空间[2][22]