报告核心观点 2024 年我国经济目标完成，河南经济表现突出，证券市场有涨有跌，上市公司数量增加，建议 2025 年关注河南科创板、北证相关及具备并购重组条件和意向的上市公司投资机会 [6] 经济运行及对比分析 全国＆河南 - 2024 年我国 GDP 达 1349084 亿元，增长 5.0%，经济增速目标完成，经济运行总体平稳、稳中有进 [9] - 生产端全国规上工业增加值增长 5.8%，工业生产受需求端影响呈"前高中低后扬"态势 [10] - 消费端社会消费品零售总额 487895 亿元，增长 3.5%，消费结构有三大特点 [11] - 投资端固定资产投资 514374 亿元，增长 3.2%，房地产市场向好趋势夯实 [12] - 外贸端货物贸易进出口总值 43.85 万亿元，增长 5.0%，规模创新高 [12] - 2024 年河南 GDP 达 63589.99 亿元，增长 5.1%，经济发展动能增强 [16] - 生产端规上工业增加值增长 8.1%，工业生产增势强劲 [18] - 消费端社会消费品零售总额 27596.69 亿元，增长 6.1%，消费增速远超全国 [19] - 投资端固定资产投资增长 7.0%，房地产市场止跌回稳态势巩固 [20] - 外贸端进出口总值 8201.7 亿元，增长 1.2%，走出逆势上扬路线 [21] 河南＆中部六省 - 2024 年中部六省经济总量普遍居全国前列，增速表现分化，河南经济总量居全国第六、中部第一，增速处中等偏后位置 [24] - 工业方面安徽表现亮眼，江西和河南增速均超 8.0%且较上年加快 3.1 个百分点 [25] - 消费方面河南是唯一消费提速省份，社零增速位列中部首位 [26] - 投资方面河南以 7.0%的增速领先中部各省 [26] - 外贸方面湖北和安徽进出口总值保持正增长，河南增速由负转正 [26] 产业结构比较 - 2024 年河南第一产业增加值增长 3.3%，第二产业增长 6.8%，第三产业增长 4.1%，第二产业助推 GDP 回升 [27] - 2024 年河南三次产业结构调整为 8.6：38.3：53.1，产业结构进一步优化 [27] 宏观政策跟踪 多层次资本市场建设相关政策 - 促消费、扩内需方面国务院及多部门印发多项政策推动设备更新和消费品以旧换新等 [30] - 房地产方面央行等部门发布多项政策支持住房租赁市场、调整房贷政策等 [31] - 高水平对外开放方面国务院办公厅印发多项政策吸引外资和推动服务贸易发展 [32] - 资本市场制度完善方面证监会等发布多项政策加强监管、完善制度规则等 [33] - 深化体制机制改革方面国务院等印发多项政策完善国有资本经营预算等 [35] - 金融服务实体经济方面证监会等发布多项政策服务科技企业发展 [35] 河南省相关政策 - 促消费、扩投资、稳外贸方面河南省政府等发布多项政策推动物流、设备更新等 [36] - 提振房地产市场方面郑州市等发布多项政策建立融资协调机制、发放购房补贴等 [37] - 构建现代化产业体系方面河南省政府印发多项政策推动制造业、数字经济等发展 [37] - 优化金融环境，促进科技创新企业发展方面河南省政府等出台多项政策培育专精特新企业等 [40] 中部其他省份相关政策 - 湖北省出台政策发展未来产业，促进科技成果转化等 [41] - 湖南省针对多产业出台工作方案，设立"基金丛林"推动重点产业发展 [41] - 安徽省出台多项政策促进产业提质升级，驱动创新要素向企业集聚 [42] - 江西省出台行动计划打造重点产业链，围绕多产业出台发展规划 [42] - 山西省针对多领域出台政策，支持科技创新资源聚集和成果转化 [44] 证券市场运行情况 一级市场 债券融资 - 2024 年全国发行 2.22 万只信用债，融资规模 20.37 万亿元，增长 7.43% [44] - 2024 年河南信用债券融资 4397.53 亿元，增长 0.31%，全国排名第 11 位，中部第 2 位 [45] - 2024 年河南信用债发行数量 658 只，领跑中部六省，发行规模居中部第二 [47][49] 股权融资（含可转债） - 2024 年全国 297 家公司股权融资 2904.72 亿元，分别下降 62.41%和 73.62% [51] - 2024 年河南 9 家公司股权融资 48.05 亿元，分别下降 47.06%和 71.48% [52] - 中部六省中湖南股权融资规模领跑，安徽 IPO 上市数量居首 [55] 河南上市公司融资回顾和展望 - 2024 年河南 4 家公司完成增发融资，2 家推进可转债融资，1 家完成实施、1 家停止实施 [57][59] - 2025 年 2 月以来 3 家公司更新增发融资进展，4 家预计定增融资 30.15 亿元 [57] 二级市场 河南指数走势 - 2024 年河南指数上涨 5.36%，分别跑输上证 7.31 个百分点和沪深 300 指数 9.32 个百分点 [60] - 2024 年中部六省指数有涨有跌，涨幅均低于上证和沪深 300 指数 [60] 河南上市公司股价表现 - 2024 年沪深指数上半年先扬后抑，下半年上涨后高位震荡，申万 31 个一级行业指数 21 个上涨、10 个下跌 [63] - 2024 年豫 A 股涨幅前 3 为恒拓开源、宇通客车、惠丰钻石，跌幅前 3 为建龙微纳、拓新药业、翔宇医疗 [63] - 2024 年豫 H 股涨幅前 3 为灵宝黄金、中州证券、第一拖拉机股份，跌幅前 3 为升能集团、中国天瑞水泥、中原建业 [63] 河南上市公司 河南上市公司数量与区域分布 - 2024 年河南 A 股上市公司总数净增 1 家，截至年末共有 A、H 上市公司 137 家 [65] - 2024 年末河南 A 股总市值 13973.32 亿元，增长 2.98%，全国排名第 14 位，居中部六省第 4 位 [66] - 河南 18 个地级市中郑州、许昌 A 股上市公司数量较上年增加，南阳减少 [67] 河南上市公司重要事件 - 2024 年河南上市公司公告关注并购重组、回购股权、股份增减持以及人事变动等事项 [69] 河南拟上市公司 拟上市公司情况 - 2024 年河南 2 家公司完成 IPO 上市，分别为许昌智能和速达股份 [70] - 目前河南省 IPO 审核通过尚待发行公司 1 家，为中船双瑞 [71] 提交 IPO 审核申报企业 - 2024 年河南 10 家申报待审企业撤回终止 [71][74] - 目前河南申报在审企业仅有 1 家，为岷山环能，拟融资 3.02 亿元 [74] 投资建议 2025 年建议重点关注河南上市公司两类主题机会：一是科创板、北证相关上市公司的投资机会；二是具备并购重组条件和意向相关上市公司的投资机会 [6][75]