报告核心观点 上周五市场震荡向上，突破近期横盘震荡平台，成交额今年首次突破 2 万亿，出现结构性行情，AI 及机器人带领的硬科技方向赚钱效应好，银行、能源等传统行业较差，市场本轮趋势由 deepseek 为首的 AI 题材和宇树为首的机器人带动，资金在两条主线内轮动，操作上应拥抱主线 [9] 市场分析 市场综述 - 周五市场全天震荡走高，创业板指领涨，科创 50 指数涨近 6% 创 2023 年 4 月 26 日以来新高，沪深两市全天成交额 2.19 万亿，较上个交易日放量 4360 亿，自 2024 年 12 月 13 日以来再度突破 2 万亿 [4] - 市场热点集中在算力、芯片等方向，个股涨多跌少，全市场超 2800 只个股上涨，逾 150 股涨停或涨超 10% [4] - 算力概念股再度爆发，光环新网等 30 余股涨停；国资云概念股震荡走强，中国联通、中国电信双双涨停；芯片股表现活跃，寒武纪涨停；机器人概念股维持强势，中大力德等多股续创历史新高 [5] - 液冷服务器、国资云、算力、半导体等板块涨幅居前，贵金属、银行、服装、中药等板块跌幅居前 [5] - 截至收盘，沪指涨 0.85%，深成指涨 1.82%，创业板指涨 2.51% [2][6] 数据揭秘 截至 2 月 20 日，上交所融资余额报 9533.03 亿元，较前一交易日增加 29.04 亿元；深交所融资余额报 9106.49 亿元，较前一交易日增加 37.91 亿元；两市合计 18639.52 亿元，较前一交易日增加 66.95 亿元 [8] 投顾观点 市场本轮趋势由 deepseek 为首的 AI 题材和宇树为首的机器人带动，两条主线延续 1 个多月强势，资金在两条主线内轮动，操作上应拥抱主线 [9] 概念热点 - 开源的 DeepSeek 大模型火了，学而思、网易有道等头部在线教育企业密集宣布接入，学而思旗下智能教育硬件产品已在旗舰学习机上开启灰度测试 [10] - 中国教育智能硬件市场规模已突破千亿元大关，智能学习硬件渐成家庭“标配”，2024 年中国学习平板全渠道销量有望达 588 万台，预计同比增长 24.6%，AI 赋能下教育硬件需求刚性有望持续增长，推动学习机市场规模扩大 [10] 重点新闻 国家网安基地智算中心上线 DeepSeek 大模型平台 - 武汉国家网安基地智算中心依托 125P 算力集群，已上线 DeepSeek - R1 基础模型及多个蒸馏版本，面向全国开发者等开放，3 月 31 日前可免费试用 [12] - 兴业证券称，2023 年初 ChatGPT 问世推动 AI 成全球科技板块核心主线，行情演绎集中在上游算力端，AI 应用落地进展相对低，未来 AI 或加速赋能各行业，推动行情向更多“AI +”领域延伸扩散 [12] 阿里财报称 AI 产品收入连续六个季度实现三位数的同比增长 - 截至 2024 年 12 月 31 日止季度，阿里云智能集团收入 317.42 亿元，同比增长 13%，AI 相关产品收入连续六个季度三位数同比增长，未来 AI 推动的收入增速会持续提升 [12] - 截至 2025 年 1 月 31 日，基于 Qwen 模型家族在 Hugging Face 上开发的衍生模型超 90000 个，成全球最大 AI 模型家族之一 [12] - DeepSeek 使算力需求结构改变，推动人工智能向推理密集型计算转变，推理算力对网络延时要求高，利好一线城市周边 AIDC，阿里云在一线城市周边 AIDC 有布局，看好其 AIDC 产业链投资机会 [12] 涨停复盘 报告列出 2025 年 2 月 21 日众多涨停股票，包括紫光股份、卓翼科技等，涵盖算力、机器人、消费电子、金融等多个概念板块，并说明了涨停原因 [14][15] 未来大事提醒 - 2025 年 2 月 25 日苹果 2025 年股东大会举行，涉及苹果概念板块 [16] - 2025 年 2 月 28 日《广州市低空经济发展条例》正式发布，涉及无人机板块 [16] - 2025 年 3 月 1 日 2025 义乌国际自行车与新能源电动车展览会举行，涉及新能源汽车板块 [16] - 2025 年 3 月 20 日 2025 中国家电及消费电子博览会举行，涉及消费电子概念板块 [16]