报告行业投资评级 - 推荐 维持评级 [4] 报告的核心观点 - DeepSeek成功或倒逼互联网大厂将重心放回大模型开发而非投流营销 更好的大模型或呼之欲出 同时其证明通过算法优化 AI业务可具有极高利润率水平 国内云计算和国内AI应用获得最佳盈利倍增“指南” [2][15] 根据相关目录分别进行总结 本周观点 - 更好的大模型+更低的算力成本=云主线繁荣：DeepSeek成功证明现阶段大模型性能重要性大于营销 或使互联网大厂重新审视推广策略 降低投流营销以推出更好大模型；在其不断开源抢占份额攻势下 互联网大厂大模型发布进程加快 阿里通义、字节豆包等大模型近期纷纷发布新模型 尤其在多模态方面性能有较大提升；DeepSeek官宣做到545%的成本利润率并将相关技术开源 云计算与AI应用厂商获得最佳盈利倍增“指南” 其测算证明在算法优秀、大模型性能领先情况下 AI业务有巨大盈利潜力 云计算与AI应用有望率先受益 [9][12][13] - 投资建议：建议重点关注云计算、办公、企业服务、编程、政务、教育、客服、AIGC、医疗、金融、法律、营销等领域相关公司 [2][15][16] 行业新闻 - 阿里宣布未来三年投入超3800亿元建设云和AI硬件基础设施 总额超过去十年总和 [17] - DeepSeek开启“开源周” 发布高效MLA解码内核FlashMLA 为深度学习开发者提供强大工具 [17] - 联想推出全球首款端侧部署DeepSeek的AI PC新品 带来隐私无忧的本地AI处理等体验 [18] - OpenAI正推出GPT4.5研究预览版 情商更高、幻觉更少 [19] 公司新闻 - 北信源股东徐自发计划减持不超43494723股 占总股本3.00% [2][21] - 品高股份股东广州旌德拟减持不超3391657股 不超公司股份总数3% [21] - 品茗科技股东刘德志拟减持不超6437股 占总股本不超0.0082% [21] - 科达自控收到1项发明专利证书 其全资子公司收到4项计算机软件著作权登记证书 [2][21] - 路桥信息控股子公司更名并完成工商变更登记 [21] - 同花顺股东董事叶琼玖减持计划实施完毕 减持不超2000000股 占总股本0.37% [21] - 麒麟信安两家全资子公司完成工商设立登记 [21] 本周市场回顾 - 本周（2.24 - 2.28）沪深300指数下跌2.22% 中小板指数下跌3.78% 创业板指数下跌4.87% 计算机（中信）板块下跌8.01% [1][23] - 板块个股涨幅前五名：天玑科技、恒为科技、同有科技、赛意信息、GQY视讯 [1][23] - 板块个股跌幅前五名：飞利信、卓易信息、依米康、汉得信息、拓维信息 [1][23]