核心观点 - A股市场受财政、货币政策及两会政策预期等因素影响，未来有望呈现科技领涨、红利防御特征，各行业发展态势各异，部分行业有投资机会 [8][9][10] 国内市场表现 - 上证指数昨日收盘价3320.90，涨跌幅-1.98%；深证成指收盘价10611.24，涨跌幅-2.89%等多指数有不同表现 [3] 国际市场表现 - 道琼斯收盘30772.79，涨跌幅-0.67%；标普500收盘3801.78，涨跌幅-0.45%等多指数有不同表现 [4] 财经要闻 - 《求是》杂志将发表国家领导人重要文章，我国经济长期向好趋势不变 [4][8] - 国家发改委等八部门印发措施推动人工智能设备在养老机构应用 [4][8] - 中国2月官方制造业PMI为50.2，非制造业PMI为50.4，综合PMI为51.1 [4][8] 宏观策略 - 酿酒采掘等不同行业领涨时A股有宽幅震荡、震荡整固等不同表现，当前市盈率适合中长期布局，成交金额处于中位数区域上方，建议把握结构性机会，关注相关行业投资机会 [8][9][10] 行业公司 新材料行业 - 2月新材料指数走势强于沪深300，基本金属价格普遍上涨，半导体销售额同比增长等，维持“强于大市”投资评级 [14][15][16] 光伏行业 - 2月光伏产业指数震荡走高，政策推动新能源上网电价市场化改革，供给端压缩，光伏产品价格企稳，维持“强于大市”投资评级 [17][18] 电气设备行业 - 2月电气设备表现强于沪深300指数，受春节等因素工业生产淡季，成本端小幅上涨，板块估值有所修复，维持“同步大市”投资评级 [19][20][21] 化工新材料行业 - 化工新材料是战略新兴产业重要物质基础，全球市场规模复合增速4.40%，我国行业发展有成绩也有不足，河南省发展有基础和领军企业 [23][24] 农林牧渔行业 - 1月农林牧渔行业表现强于对标指数，生猪养殖、白羽鸡价格有变化，宠物饲料产量逆势增长 [27][28] 食品饮料行业 - 2月6日起食品饮料板块回暖，消费板块表现好，政策等因素是触底核心原因，部分板块和个股活跃，推荐关注相关板块和标的 [29][30][31] 电力及公用事业行业 - 2月电力及公用事业指数表现弱于市场，煤炭、天然气量价有变化，三峡水情回暖，维持“强于大市”投资评级 [34][35][36] 券商行业 - 1月券商指数破位调整，2月业绩有变化预期，未来有望迎来“戴维斯双击”，建议关注相关券商 [39][40] 机械行业 - 2月中信机械板块上涨，人工智能等主题大涨，建议配置传统机械等，聚焦人形机器人等主题 [41][42] BC电池行业 - BC电池是平台型技术，发电增益明显但成本高，主要应用于分布式光伏，发展有望带动设备和材料需求，建议关注相关企业 [43][44] 重点数据更新 限售股解禁明细 - 小方制药、万达电影等多公司有近期限售股解禁信息 [45] 沪深港通前十大活跃个股明细 - 贵州茅台、拓维信息等多股为2025年2月28日沪深港通前十大活跃个股 [48]