重点推荐 宏观与策略 - 固定收益专题研究认为短债已出现配置价值，长债可逢低布局反弹，2月资金面偏紧、经济数据改善使多数债券品种收益率显著回升，海外美国服务业景气度收缩、日本通胀显著反弹，国内1月CPI同比回升、PPI同比降幅持平，货币政策强调择机调整优化政策力度和节奏，本轮债市调整因资金面偏紧、市场对货币政策预期修正、经济基本面亮点增多[8] 行业与公司 - 化工行业民爆行业快评指出政策指引转型升级新方向，整合持续推进、产业及产品结构优化、推动国际合作、引进新技术，将民爆制品行业评级由“中性”提高至“优于大市”，重点推荐广东宏大、易普力，建议关注国泰集团[9][10][11] - 中山公用深度报告称其为珠三角区域综合公用事业平台，稳健经营与分红提供安全垫，广发证券股权带来业绩与股价弹性，当前时点看好，预计2024 - 2026年归母净利润增长，首次覆盖给予“优于大市”评级[11][12][13] 常规内容 宏观与策略 - 宏观快评预测2025年1 - 2月国内经济平稳运行，预计2月CPI环比约 - 0.2%、同比回落至 - 0.7%，PPI环比约0.1%、同比回升至 - 2.0%等[13][14] - 策略专题提出AI赋能资产配置，DeepSeek通过风险贡献度调整、回溯周期调整、ETF组合配置优化风险平价模型，在国内、海外和全球配置中表现更优[14] 行业与公司 - 港股3月投资策略认为美债利率回落、DeepSeek部署将推动港股估值扩张，上调目标区间至23000 - 25000点，关注AI相关产业链、汽车与零部件、金融等高股息板块[15][16] - 传媒互联网周报显示本周传媒板块下跌8.06%，跑输沪深300和创业板指，GPT - 4.5等应用发布，《哪吒之魔童闹海》带动观影需求释放，持续看好AI应用及高景气IP谷子，关注游戏、影视、广告板块反转机会[18][19][20] - 金属行业锂行业供需展望指出锂资源产能开始出清，供给端海外澳洲锂矿成本高于预期、南美盐湖开发难度大成本高、非洲锂矿成本低于预期，国内四川开采难度高、江西宜春部分产能减停产、青海和西藏盐湖提锂潜力大，需求端增量集中在新能源汽车和储能，预计2025年锂价有望迎底部反转，关注相关标的[21][22][23] - 金属行业3月投资策略称工业金属旺季即将来临，铜粗炼加工费维持负数、冶炼厂减产概率增加，铝多个成本项下行、冶炼利润增厚，贵金属金价持续创新高后盘整、年内有望保持强势，小金属稀土行业“细则”落地、海内外价差修复或拉动锑价新高，推荐相关组合[25][26][27] - 金属行业铜行业快评从加工材产量看下游需求走势，近几年铜材产量变化与终端行业变化一致，2025年铜需求有韧性，供需紧平衡，铜价重心维持高位，建议关注相关铜矿标的[29] - 食品饮料周报显示本周食品饮料板块上涨1.64%，跑赢上证指数，白酒政策预期升温、板块顺周期价值凸显，大众品需求磨底静待催化、政策预期驱动修复，推荐相关组合[29][30][31] - 商贸零售行业快评认为智能眼镜迈入C端商业化重要年，2025年预计增长230%，产业链各环节将迎来机遇，建议关注博士眼镜、康耐特光学[31][32] - 互联网行业2025年3月投资策略指出2月恒生科技指数上涨17.88%，人工智能动态活跃，互联网行业各领域有新发展，模型平权利好云厂，建议增加港股互联网板块仓位，推荐阿里巴巴、腾讯控股[32][33] - 家电行业2025年3月投资策略称1 - 2月家电累计零售增长积极，3月白电排产延续良好走势，家电企业积极拥抱DeepSeek，建议关注AI + 家电融合发展，推荐相关核心投资组合[35][36][38] - 交通运输行业3月投资策略认为航运油运进入配置性价比区间、集运基本面未明显好转，航空客运量稳健、2025年国内扣油票价有望企稳回升，快递行业处于良性竞争阶段、价格竞争可能反复，物流看好优质龙头企业，推荐相关投资标的[39][40][42] - 医药生物周报显示本周医药板块表现弱于整体市场，海外器械龙头年报业绩高值耗材等业务增长优异，关注创新药械、业绩稳健价值标的及AI + 医疗热点，建议关注相关公司[44][45][46] - 公用环保2025年3月投资策略指出2月公用事业指数下跌、环保指数上涨，中国核电、浙能电力增资参股中国聚变能源有限公司，国家能源局印发指导意见，公用事业和环保分别给出投资策略及推荐标的[46][47][48] 公司财报点评与深度报告 - 同益中财报点评称第四季度归母净利润同比增长130%，2024年归母净利润超预期，新增产能顺利投产、持续降本增效，收购超美斯完善纤维布局，预计2024 - 2026年归母净利润增长，维持“优于大市”评级[49][50][52] - 徐工机械深度报告称其为国内工程机械龙头，国内市场筑底企稳、海外市场空间广阔，国企改革提升竞争力、持续深化海外布局，预计2024 - 2026年归母净利润增长，首次覆盖给予“优于大市”评级[53][54][56] 金融工程 - 金融工程月报显示2025年2月杭钢股份等券商金股月度上涨幅度靠前，华鑫证券等收益排名前三，选股因子表现有差异，截至3月3日44家券商发布本月金股，去重后有289只A股[57]