重点推荐 热界面材料受益散热需求提升，产业链基础助力国产化突破——基础化工行业深度报告 - 热界面材料是电子元件热管理装置重要组成部分 常见类型有高分子基复合材料、金属基热界面材料及新型热界面材料 下游主要应用于消费电子、新能源汽车等领域 其中消费电子领域占比46.7% 通信设备领域占比38.5% [7] - “AI+”热潮拉动电子器件散热需求 全球热界面材料市场规模有望至2034年超70亿美元 2024 - 2034年复合增长率超10% 中国市场规模同期复合年增长率可达11.3% [8] - 国产化、高端化是我国热界面材料发展趋势 全球市场龙头以海外企业为主 2022年中国热界面材料国产化率为23.1% 我国在热界面关键材料节点有良好产业链基础 [9] - 投资建议关注热界面材料供应链上材料龙头 如新安股份、联瑞新材等 以及向散热方案综合服务商发展的企业 如飞荣达、中石科技等 [10] 英伟达Blackwell芯片需求高涨，小米新机与新车发布拉动市场热情——电子行业周报（2025/2/24 - 2025/3/2） - 英伟达四季度业绩超预期 毛利率略有下滑 数据中心业务亮眼 Blackwell芯片需求火热 下季度预期同比增长65%左右 正加速AI相关版图扩张 [13][14] - 小米发布旗舰机Xiaomi 15 Ultra和“科技新豪车”Xiaomi SU7 Ultra 定价超出市场预期 带动相关产业链 SU7Ultra锁单量已突破1万台 [15] - 电子行业本周跑输大盘 建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线 [13][16] 同力股份（834599）：“新能源+无人车+大型化”带动全年利润高增——公司简评报告 - 公司2024年度业绩快报显示 全年营收61.85亿元 同比增长5.53% 归母净利润7.78亿元 同比增长26.54% 扣非后归母净利润7.59亿元 同比增长28.63% [18] - 营收增长源于新能源车型销量增长、单价高 国内外市场平稳运行 无人驾驶车型大幅增长 净利润增速高于营收因新产品毛利高及公司降本增效 [18] - 新能源产品占公司销量20%左右 无人驾驶车辆销量快速增长 已完成300辆车台投入矿区运营 180吨矿卡已下线测试 220吨矿卡处于设计阶段 国际化战略快速推进 [19] - 预计公司2024 - 2026年归母净利润为7.78/9.41/10.39亿元 维持“买入”评级 [20] 抢装带动行业需求回暖，多地海风项目建设持续推进——新能源电力行业周报（2025/02/24 - 2025/02/28） - 本周申万光伏设备板块上涨2.84% 跑赢沪深300指数5.06个百分点 申万风电设备板块下跌0.98% 跑赢沪深300指数1.24个百分点 [22] - 光伏板块抢装带动需求回暖 部分环节龙头带头提价 硅料价格维稳 硅片价格上升 电池片价格维稳 组件价格维稳 [22] - 风电板块多地海风项目建设持续推进 行业有望淡季不淡 2025年陆上风电机组开标价格回暖企稳 整机厂商盈利空间修复 海风国内外需求共振 [23][24][25] - 建议关注光伏玻璃龙头福莱特 海工设备龙头大金重工 海缆领先企业东方电缆 [23][25] 底部反弹，预期回暖——食品饮料行业周报（2024/2/24 - 2025/3/2） - 上周食品饮料板块上涨1.77% 跑赢沪深300指数3.99个百分点 零食和乳品表现较好 [26] - 白酒板块底部 预期回暖 春节后地产数据改善 部分酒企业绩良好 飞天茅台批价略降 建议关注高端酒和区域龙头 [27] - 啤酒政策刺激现饮场景修复 需求有望改善 成本端预计稳中有降 长期高端化趋势不改 建议关注青岛啤酒 [28] - 大众品中零食渠道多样化 产品创新迭代 餐饮供应链受益政策刺激 乳制品需求向好 建议分别关注盐津铺子、安井食品、新乳业等 [28][29] 券业并购重组预期升温，险企对外开放再深化——非银金融行业周报（20250224 - 20250302） - 上周非银指数下跌2.9% 相较沪深300超跌0.7pp 券商与保险指数同步下跌 市场股基日均成交额环比增长3.6% 两融余额环比增长0.7% 股票质押市值环比降低3.8% [30] - 券商五部委召开金融支持民营企业座谈会 券业并购重组仍是配置方向 部分券业并购有实质性进展 [31] - 保险对外开放持续深化 允许港澳中小金融机构入股境内保险公司 助力绿色金融高质量发展 [32] - 投资建议券商关注并购重组等三条逻辑主线 保险关注具有竞争优势的大型综合险企 [34] 财经新闻 - 《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025 - 2027年）》印发 到2027年要在多方面取得突破 实现多个目标 [36] - 深圳印发计划 到2026年人工智能终端产业规模达8000亿元以上 有9个重点目标 [37] - 欧元区2月CPI初值同比升2.4% 超出预期 [38] A股市场评述 - 上交易日上证指数小幅震荡收阴 深成指、创业板双双收涨 主要指数分化 上证指数日线指标走弱 深成指、创业板日线指标也走弱 [39][40] - 上交易日同花顺行业板块中 收红板块占比66 收红个股占比58% 电池板块大涨居首 超三分之二的板块大单资金净流出 [40] - 电池板块收盘上涨5.94% 创波段新高 量能放大 但日线指标不强势 短线需提防震荡调整 周线仍处相对低位 [41] 市场数据 - 2025/03/03融资余额18871亿元 较之前减少178.59亿元 逆回购到期量2925亿元 操作量970亿元等 [45] - 国内利率1年期MLF为2% 1年期LPR为3.1%等 国外利率10年期美债到期收益率为4.1600%等 [45] - 股市上证指数收于3316.93点 跌幅0.12% 创业板指数收于2196.52点 涨幅1.20%等 外汇美元指数为106.5345 跌幅1.03%等 国内商品螺纹钢3296.00元/吨 跌幅0.66%等 [45]