核心观点 - 政策积极有为，利好权益市场，债市短期难起色，消费和科技领域或成市场主线，地产、基建板块有望企稳[2] 经济发展目标 - GDP增速目标维持5%，城镇调查失业率和新增就业人员目标不变，CPI目标降至2%，目标设定积极务实[2] 财政政策 - 中央赤字率增至4%，广义赤字率达8.4%，超长期特别国债加码1.3万亿，地方政府专项债4.4万亿，新增政府债务总规模11.86万亿，比上年增加2.9万亿[2] 货币政策 - 延续适度宽松基调，2025年流动性或持续充裕，金融稳定为发力重点，股市、楼市年内有望企稳[2] 政策实效 - 政策“组合拳”要求改变，强调落地力度和效率，或预示更多一揽子政策将出台[3] 扩内需与消费 - “扩内需”居首要位置，消费提及31次，政策向需求端转移，3000亿特别国债支持，关注消费电子和服务消费板块[5] 新质生产力与科技 - 新质生产力重要性未降，科技创新和数字化发展关键，TMT板块或成中长期市场主线[5] 投资领域 - 投资重要性高，支持引入民间资本，基建、地产板块年内有望企稳[5]