报告核心观点 - 短期A股在两会周期下或进入震荡阶段，建议规避高估值科技股回调风险；中期政策支持与经济复苏预期为市场提供支撑，调整或是整体上行中的洗盘，可逢低布局自主可控、内需消费、高股息三条主线；两会期间投资者可关注政策定调与产业布局两方面 [3][13][14][15] 总量研究 A股大势研判 周二市场综述 - 3月4日两会开幕，两会确定的全年经济目标、特别国债增发和赤字调整决策值得关注，需根据两会后政策力度灵活应变 [6] - 周二早盘沪深三大指数集体低开后分化，沪指震荡回升，创业板弱势震荡，午后沪指缩量反弹，创指小幅收跌 [6] - 行业方面航天航空、半导体等板块涨幅居前，电池、能源金属等板块跌幅居前；题材股方面AI芯片、汽车芯片等涨幅居前，固态电池、刀片电池等跌幅居前 [6] - 个股涨多跌少，市场情绪活跃，两市成交额14356亿元，沪指涨0.22%，深证成指涨0.28%，创业板指跌0.29%，科创50指涨1.72% [7] 周二盘面点评 - 航天航空等军工股大涨，因国际地缘政治紧张，全球或进入军备扩张周期，国产大飞机赛道广阔，新兴领域发展良好，低空经济获政策支持，2025年相关方向可逢低关注 [8] - 人形机器人概念股反弹，《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025 - 2027年）》印发，机器人行业值得长期配置，2025年可逢低关注，其发展有内生增长动能强劲、政策支持、是AI应用落地重要载体等理由，但短期涨幅大或有高位震荡 [9] - 半导体板块大涨，全球半导体市场预计2025年增长超15%，其长期向好逻辑未变，有国家政策支持、自主可控趋势等因素，仍可逢低配置，需关注国产替代及技术领先企业，注意技术更新换代风险 [12] 后市大势研判 - 短期A股在两会周期下，因热点分化、成交萎缩或进入震荡阶段，建议规避高估值科技股回调风险；中期政策支持与经济复苏预期为市场提供支撑，调整或是整体上行中的洗盘，可逢低布局自主可控、内需消费、高股息三条主线 [13] - 两会期间投资者可关注政策定调明确GDP增速、财政与货币政策基调等影响市场流动性，以及产业布局部署国家战略方向催生新赛道两方面 [14]