量化模型与构建方式 1. 模型名称：港股优选 20 组合 模型构建思路：基于港股通样本股，通过多因子模型筛选出表现优异的个股，构建等权组合[31] 模型具体构建过程：在每月底对分数最高的前 20 只个股按照等权的方式构建组合，基准选取港股综合指数(HKD) (930930.CSI)[34] 模型评价：该组合在长期表现中显示出较高的超额年化收益率，但近期表现有所波动[34] 模型的回测效果 1. 港股优选 20 组合，超额年化收益率 14.3%，超额年化波动率 13.4%，超额收益波动比 1.1，超额最大回撤 18.2%[35] 量化因子与构建方式 1. 因子名称：技术面、资金面、基本面、分析师预期 因子的构建思路：通过四大类因子对港股通成分股进行分组，筛选出表现优异的个股[31] 因子具体构建过程：未详细描述具体构建过程，但四大类因子在港股通成分股中分组表现优异[31] 因子评价：四大类因子在港股通成分股中表现出较好的分组效果[31] 因子的回测效果 1. 技术面、资金面、基本面、分析师预期因子，未提供具体指标值[31]