报告行业投资评级 - 投资评级为强于大市 [1] 报告的核心观点 - 2025年2月5 - 28日沪深300指数涨1.91%，通信行业涨1.91%，计算机行业涨16.31%；通信行业月中因运营商加大算力布局上涨，月末因英伟达财报及低成本模型出现回调；计算机行业因DeepSeek模型推出、AI应用渗透上涨 [6][13] - 阿里巴巴将投3800亿建设云计算与AI硬件基础设施，2025年国内三大厂商资本开支预计同比增19.1%达154.2亿美元，未来三年我国智算基础设施建设迎高潮 [7][20] - VLA模型作为新的端到端智能驾驶方案，能改进推理性能，解决传统系统问题，或将激发智能驾驶市场增长，国内外部分车企已布局或跟进 [8][35] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 2025年2月5 - 28日，沪深300指数涨1.91%，通信行业涨1.91%，计算机行业涨16.31% [6][13] - 2月通信行业多次大幅波动，月中运营商加大算力布局使通信板块上涨，中国联通与中国电信2月21日涨停；月末英伟达财报及低成本模型引发算力产业链下跌，国内光模块等相关公司回调 [6][13] - 计算机板块2月大幅上涨，DeepSeek模型推出降低人工智能使用成本，AI应用加速渗透，多个云平台、学校、政府机构、旅游消费App接入，AI相关软件企业涨幅大 [6][13] - 2025年1月2日 - 2月28日，沪深300指数跌1.14%，通信行业涨2.78%，计算机行业涨13.79% [16] 通信行业：头部厂商扩大人工智能投资，国内AI数据中心建设加速 - 2025年2月24日阿里巴巴宣布未来三年投3800亿建设云计算与AI硬件基础设施，超过去十年总和；25日百度宣布将16亿美元转投云计算与AI基础设施 [20] - 国外谷歌、Meta、微软、亚马逊2025年资本开支预计大幅增长；国内2025年三大厂商资本开支预计同比增19.1%达154.2亿美元 [20] - 2024年中国智能算力规模达725.3EFLOPS，同比增74.1%，预计2028年达2781.9EFLOPS，年复合增长率40% [21] - 阿里巴巴投资AI基础设施建设是为应对算力需求和巩固优势地位，投资重点包括加强基础设施、基础模型平台与原生应用、业务落地 [24] - 2024年公开招投标市场上国内智算中心相关项目中标公告超458个，未来三年我国智算基础设施建设迎高潮，为产业链上下游企业带来商机 [24][25] 计算机行业：自动驾驶技术新方向——“端到端”VAL模型 - 2025年以来视觉语言动作模型（VLA）加速发展，其将视觉、语言、动作端到端融合，直接从输入信号生成车辆控制指令，摒弃传统模块化分工 [26][27] - 相比传统VLM和端到端方案，VLA解决了突发情况反应迟缓等问题，能对几十秒路况进行推理 [30][31] - 2024年全球自动驾驶市场规模2074亿美元，同比增31%，预计2025年达2738亿美元；2024年中国自动驾驶市场规模3993亿元，同比增21% [31] - VLA新技术引入或将激发智能驾驶市场增长，国外英国Wayve率先布局，国内理想、元戎启行已布局，小鹏、华为等头部车企或将跟进 [35]