报告行业投资评级 - 给予传媒行业推荐评级 [4][22][49] 报告的核心观点 - 2025年政府工作报告提及“加快发展新型文化业态”，AI作为新质生产力，有望撬动传媒应用发展，AI赋能传媒从工具到伙伴，实现技术融合与场景落地，后续可关注AI Agent及多模态能力进展 [3][48] - 新旧势力齐头并进，新势力创新企业蝴蝶效应公司推出全球首个通用AI Agent产品Manus，有望重新定义人类在工作流中的角色，重塑AI Agent行业规则，传媒洼地板块有望受益于AI Agent [18][19] - 文化传媒行业发展伴随内容与新媒介融合以及新用户圈层需求共振，精神内容需求不断提升，旧秩序洗牌，新秩序建立 [49] 根据相关目录分别进行总结 行业观点和动态 传媒行业回顾 - 2025年3月3日 - 2025年3月7日，上证综指、深证成指、创业板指涨跌幅分别为1.56%、2.19%、1.61%，传媒子行业中在线教育指数涨幅大，迪士尼指数涨幅小 [13] - 周涨跌幅个股中，涨幅Top3为蓝色光标、快手 - W、湖北广电，分别上涨27.05%、25.89%、25.48%；跌幅Top3为宝通科技、欢喜传媒、福禄控股，分别下跌15.55%、12.28%、10.53% [13] 传媒行业动态 - 游戏：2025首场Minecraft Live定档3月22日，将揭晓全新游戏内容与电影片段，还将首次公开《我的世界》电影独家片段，该电影计划于2025年4月4日上映 [26] - 电商：2.19 - 2.25号抖音电商全球购母婴亲子行业开展春季补钙趋势周专项，支付成交年同比+74%，近60%店铺增长，超35%商家实现100%以上增长，钙品类贡献37%+销售额，带动相关品类增长，婴童奶粉支付成交年同比增长超125% [28] - 影视：电影《长安的荔枝》定档2025年7月25日，由大鹏编剧、导演并主演，刘德华、杨幂等参演，改编自马伯庸同名小说 [28] 电影市场 - 2025年3月3日至2025年3月8日11时，周度分账票房为3.14亿元，周度电影票房Top3为《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》《您的声音》，分账票房分别为1.92亿元、0.31亿元和0.15亿元 [29] - 下周拟上映11部电影，包括《打铁花行动》《潮》《疾速追杀4》等 [33] 电视剧市场 - 周度收视率靠前的电视剧为上海东方卫视的《六姊妹》、湖南卫视的《180天重启计划》、江苏卫视的《爱你》 [35] 综艺节目市场 - 周度全网热度榜靠前的综艺有《盒子里的猫 第二季》《种地吧 第三季》《火星情报局 第七季》 [37] 游戏市场 - 截至2025年3月7日，页游最热门的为《植物大战僵尸OL》和《梦幻西游手游网页版》 [41] - 手机游戏免费榜排名前三为《英雄没有闪》《疯狂烧烤摊》《王者荣耀》，畅销榜排名前三为《穿越火线 - 枪战王者》《王者荣耀》《和平精英》 [42] 上市公司重要动态 - 国新文化持股5%以上股东减持计划届满暨减持股份结果公告 [47] - 博纳影业关于持股5%以上股东减持期限届满暨减持股份结果的公告 [47] 本周观点更新 - 2025年政府工作报告提及“加快发展新型文化业态”，AI作为新质生产力，赋能传媒从工具到伙伴，实现技术融合与场景落地，可关注AI Agent及多模态能力进展，相关企业有助于推动传媒应用多领域发展 [48] 本周重点推荐个股及逻辑 - A股：遥望科技（直播电商出海拉动新增可期，2025年2月激励夯实信心底）；奥飞娱乐（2025年2月回购用于激励计划，优质内容IP叠加AI，商业价值有望增强）；风语筑（3D数字创意领先企业，新技术应用有望赋能主业）；蓝色光标（数字营销头部企业，2025年有望乘AI东风续写龙头之姿）；浙文互联（地方国企数字营销企业，以AI为支点从基建到应用发力）；芒果超媒（融媒体头部践行出海倍增计划，与抖音、华为合作好）；姚记科技（主业稳健，可关注卡淘估值修复）；华策影视（2025年1月设算力业务团队，看好成长空间，自研模型并与华为合作）；万达电影（头部电影院线企业，有望受益内容回暖及AI发展，关注谷子经济进展）；横店影视（下沉市场内需有潜力）；中信出版（大众阅读头部企业，有望受益游戏衍生画集及哪吒IP谷子经济）；新经典（自有IP商业价值有望提升） [4][51] - 港股：B站（2024年第四季度盈利，2025年业绩有望向好，社区视频商业价值有望再升）；腾讯（受益于AI应用元宝拉动及资本开支预期）；阿里巴巴（将AI视为战略核心，加大多领域投入）；阜博集团（关注文化出海趋势，助力企业出海有望再下一城）；美图（美图设计室接入DeepSeek R1，AI创新推进全球化）；创梦天地（关注自研游戏海外表现）；心动公司（预计2024财政年度扭亏为盈）；吉比特（两款游戏获版号）；百奥家庭互动（夯实核心IP优势，探索AI技术赋能，加速国际市场布局）；电魂网络（深耕电竞细分领域，拓展国际市场）；青瓷游戏（海外收入规模提升，丰富游戏储备） [7][51]