报告行业投资评级 - 看好 [1] 报告的核心观点 - 3月3日至7日A股电子板块随市场整体上涨，境外市场下跌，AI Agent商业化落地渐近，半导体设备领域或加速整合，可关注水晶光电投资机会 [4] - 给出算力国产化、智驾平权、人形机器人等多个领域的投资分析意见 [4] 根据相关目录分别进行总结 申万电子本周观点 - A股电子板块3月3日至7日随市场整体上涨，申万电子指数涨2.74%，上证指数涨1.56%，深证综指涨2.72%，创业板指涨1.61%；境外市场下跌，费城半导体指数跌2.88%，道琼斯美国科技跌3.31%，纳斯达克指数跌3.45%，台湾电子指数跌2.71% [4][5] - 重点个股涨幅前五为格林达（26.76%）、安路科技（22.68%）、思瑞浦（22.45%）、芯原股份（19.21%）、复旦微电（18.76%） [4][5] Manus发布，关注AI Agent商业化落地渐近 - 中国创业公司Monica发布通用型AI Agent产品Manus，采用Multiple Agent架构，运行在独立虚拟机，能操作电脑完成报告撰写等工作 [4][7][9] - Manus内测名额少未全面开放，无全面评测信息，但不论实际验证结果如何，AI Agent大范围落地预计更接近，将推升算力需求和端侧SoC市场空间 [4][12] 水晶光电深度：All in元宇宙AR，一站式光学专家 - 水晶光电围绕光学核心技术构建五大业务板块，2005 - 2023年营收从4598万元增至50.76亿元，CAGR 30%；归母净利润从1172万元增至6.00亿元，CAGR 24% [13] - 商业模式历经三阶段演变，从以滤光片为核心到成为光学元件ODM供应商 [16] - 第一成长曲线围绕消费电子核心客户，从制造优势导向晋级为研发优势导向 [18] - 第二成长曲线车载光学，2024年中国AR - HUD装机量市占率排名第三 [20] - 第三成长曲线战略布局AR/VR，将反射光波导定为“一号工程”，希望未来一两年突破全球性量产难题 [22] 一周重要事 - Monica发布Manus，其在GAIA基准测试成绩超Open AI同层次大模型 [23] - TrendForce预计2025年第一季度企业级SSD合约价格下跌18 - 23%，相关营收大幅下滑近30%，下半年逐渐改善 [23] - 安森美收购传感器供应商Allegro被拒，收购隐含企业价值69亿美元，溢价57% [23] - ASML计划2025年在北京开设新的回收与维修中心 [23] - 特朗普表示应废除美国芯片法案 [23]