报告行业投资评级 - 增持（维持）[8] 报告的核心观点 - 政府工作报告推动低空经济、量子科技、具身智能、6G等产业发展，部署新质生产力、开放举措等重点工作[2][14][30] - 阿里发布开源推理模型通义千问QwQ - 32B，性能比肩DeepSeek - R1且降低部署成本[3][15][30] - DeepSeek发表文章揭晓V3/R1推理系统秘密，披露理论成本和利润率等信息[4][16][31] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 - 核心观点：政府推动新兴和未来产业发展，加快制造业数字化转型，扩大部分领域开放试点；阿里新模型性能优成本低；DeepSeek披露推理系统关键信息[2][14][30] - 投资建议：看好光模块、运营商、通信设备板块，推荐中际旭创、中国移动、中兴通讯等公司[6][17] 市场回顾 板块表现 - A股申万通信指数本周涨2.81%，跑赢沪深300指数1.42pct，跑输创业板综指数0.43pct，在申万31个一级子行业中排名第8[18] - 申万通信二级行业中，通信服务板块涨5.15%，通信设备板块涨1.4%[21] - 申万通信三级行业中，其他通信设备板块涨12%，通信网络设备及器件板块跌0.37%[24] - 海外市场指数中，恒生科技涨8.43%，申万通信涨2.81%，费城半导体等指数下跌[25] 个股表现 - 本周个股涨跌幅前十位为亿通科技、东软载波等；后十位为ST高鸿、*ST鹏博等[27][28] 行业新闻 - 政府工作报告推动多产业发展，实施提振消费行动，安排3000亿元国债支持消费品以旧换新[30] - 阿里发布通义千问QwQ - 32B，性能比肩DeepSeek - R1，可免费下载商用[30] - DeepSeek发表文章揭晓推理系统秘密，理论成本利润率达545%[31] 公司动态 - 中兴通讯发布《自智网络白皮书（2025）》，推动自智网络创新发展[32] - 联通云盘亮相MWC 2025，以AI赋能云存储，接入DeepSeek R1模型解决访问拥堵[32] 公司公告 - 东土科技2024年年报显示营收10.29亿元，净利润有增减变化[35] - 奥飞数据拟向特定对象发行股票，用于产业园项目，增加机柜资源提升竞争力[35] - 奥飞数据增加廊坊固安数据中心项目投资金额至48亿元[35]