报告行业投资评级 - 推荐（维持） [2] 报告的核心观点 - 2025年政府工作报告提及扩大5G规模化应用、培育生物制造等未来产业及推动商业航天等新兴产业发展 国家推动设立“航母级”国家创业投资引导基金带动万亿元资本聚焦前沿领域 有望带动相关通信产业链加速发展 维持行业“推荐”评级 建议关注运营商、光模块、通信设备制造企业、商业航天相关板块 [7][23] 根据相关目录分别进行总结 一周市场表现 - 2025年3月3日 - 3月7日 申万通信指数上涨2.81% 各子行业中通信网络设备及器件下跌0.37% 通信线缆及配套上涨3.05% 通信终端及配件上涨3.20% 其他通信设备上涨12% 通信工程及服务上涨9% 通信应用增值服务上涨6.60% 同期上证综指上涨1.56% [11] 行业要闻 - 甘肃计划2025年底工业增加值突破3700亿元 占GDP比重27%左右 新建5G基站8000个 推动建设5G - A基站1.9万个以上 推动80家以上企业建设5G工厂等 [16][17] - 国家推动设立“航母级”国家创业投资引导基金 吸引带动地方、社会资本近1万亿元 聚焦人工智能等前沿领域 存续期20年 解决科创企业资金短缺问题 [4][18] - 中国AI团队Monica发布全球首款通用型AI智能体产品Manus 性能超越Open AI同层次大模型 能独立思考执行复杂任务 [5][19] - 2025年政府工作报告提出推动商业航天发展 今年我国多款可重复使用火箭将首飞或试验 新一代载人火箭含可重复使用火箭 [19][20] - 北京推动人形5G智能机器人研发应用 鼓励汽车前装5G通信模块 助力智能网联汽车升级 推进人形机器人在多场景应用 [20][21] - 政府工作报告提出扩大5G规模化应用 强化颠覆性技术研发 推动科技创新与产业创新融合 培育壮大新兴产业和未来产业等 [22][23] 周观点 - 建议关注运营商板块 包括中国移动（600941.SH）、中国联通(600050.SH)、中国电信(601728.SH) [7][25] - 关注光模块需求变化 尤其是国内大模型带动的需求增长 相关企业有中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、光迅科技（002281.SZ） [7][25] - 关注通信设备制造企业 如中兴通讯（000063.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、移远通信（603236.SH） [7][25] - 关注商业航天相关投资机会 涉及中国卫通（601698.SH）、华测导航（300627.SZ） [7][25]