核心观点 - 春节错月等因素致 2 月物价回落，前 2 个月机电产品出口较好，美国 2 月非农就业增长略低于预期，应持续关注政策及行业利好催化方向，行业及主题配置可关注内需端、地产链、自主科技创新和先进制造等方向 [4] 策略观点 市场聚焦 - 2 月 CPI 环比下降 0.2%，同比下降 0.7%，主要因春节错月、天气有利、汽车等商品降价促销；PPI 环比下降 0.1%，同比下降 2.2%，降幅略有收窄，主要受工业生产淡季、春节能源价格走势弱影响，但部分领域价格有积极变化 [8] - 前 2 个月出口 3.88 万亿元，同比增长 3.4%，出口机电产品 2.33 万元，同比增长 5.4%，占同期出口总值 60%，较 2024 年同期上升 1.1%，主要因中国机电领域竞争力强和全球需求有韧性 [10][12] - 2 月美国非农就业人口增长 15.1 万人，不及预期，失业率为 4.1%，高于预期和前值，就业市场有所疲软，但经济仍具韧性，市场预期美联储 3 月 FOMC 会议维持利率不变 [13] 市场研判 - 上周主要指数均上涨，主要因政策催化效应明显和 AI 智能体消息面因素带动，市场基本面改善预期强、风险偏好高，宏观和微观流动性较好，可关注政策及行业利好催化方向 [17] - 行业及主题配置方面，内需端关注家用电器、汽车等；地产链关注“稳楼市”相关；自主科技创新和先进制造关注电子、数字经济等，主题关注新质生产力等 [22] 市场数据 全球及国内指数表现 - 展示了 2025 年 03 月 03 日 - 2025 年 03 月 07 日全球主要指数和国内指数涨跌幅 [25] 行业及概念指数表现 - 展示了 2025 年 03 月 03 日 - 2025 年 03 月 07 日行业指数涨跌幅、概念指数涨幅前十和跌幅前十板块 [27][29] 融资交易行业方向 - 展示了 2025 年 03 月 03 日 - 2025 年 03 月 07 日期间净买入额（融资净买入 - 融券净卖出） [30] 市场及行业估值 - 给出了主要宽基指数和行业市盈率（TTM）及市净率（LF）估值分位，统计时间为 2015 年 3 月 7 日 - 2025 年 3 月 7 日 [34] 事件日历 - 列出了 2025 年 3 月 12 日 - 3 月 14 日中国和美国多项经济指标的发布信息 [37]