报告行业投资评级 - 增持（维持）[6] 报告的核心观点 - AI端侧应用发展态势良好，政府报告提及大力发展人工智能手机和电脑，相关产业链有望持续受益[1][12] - 商务部2025年以旧换新加力扩围惠民升级，消费电子相关补贴政策出台，相关产业链有望持续受益[1][13] - 新加坡将投资5亿新元聚焦先进封装技术，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益[2][14] - 预计2024年国产半导体设备销售收入增长35%，超过1100亿元，在大陆市场占有率增至30%，半导体产业链国产化进程或将提速，相关产业链有望持续受益[2][14] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 核心观点 - AI端侧：政府工作报告提及发展人工智能手机和电脑等新一代智能终端及智能制造装备，相关产业链有望受益[12] - 消费电子：商务部明确手机等补贴品种和标准，以旧换新加力扩围，相关产业链有望受益[13] - 先进封装：新加坡投资5亿新元增设设施聚焦先进封装技术，相关产业链有望受益[14] - 国产替代：预计2024年国产半导体设备销售收入增长35%超1100亿元，市场占有率提升，相关产业链有望受益[14] 投资建议 - AI端侧：建议关注国光电器、漫步者等公司[4][16] - 消费电子：推荐东睦股份，建议关注宇瞳光学等公司[4][16] - 先进封装：推荐甬矽电子，建议关注中富电路等公司[4][16] - 国产替代：推荐江丰电子，建议关注北方华创等公司[4][16] 市场回顾 板块表现 - A股申万电子指数本周（3.3 - 3.7）上涨2.74%，跑赢沪深300指数1.35pct，跑输创业板综指数0.51pct，在申万31个一级子行业中周涨跌幅排名第9位[18] - 申万电子二级行业涨跌幅由高到低为光学光电子(3.51%)、电子化学品II(3.49%)等[21] - 申万电子三级行业中品牌消费电子板块上涨4.62%表现较好，半导体材料板块上涨0.68%表现较差[24] - 海外市场指数整体维持弱势，海内外指数涨跌幅由高到低为恒生科技(8.43%)、申万电子(2.74%)等[26] 个股表现 - 本周（3.3 - 3.7）个股涨跌幅前十位为珠城科技（+41.38%）等，后十位为凯旺科技（-11.55%）等[28] 行业新闻 - 政府工作报告提到大力发展人工智能手机和电脑等新一代智能终端及智能制造装备[31] - 预计2024年国产半导体设备销售收入增长35%超1100亿元，市场占有率增至30%[31] - 新加坡将投资5亿新元增设半导体研发制造设施，初期聚焦先进封装技术[32] - 商务部2025年以旧换新加力扩围，惠民升级，扩大换新补贴品类范围[32] 公司动态 - 立讯精密称机器人产业是未来新兴业务增长领域，已与多家海内外机器人企业战略合作[34] - 国光电器已实现AI音箱等设备规模量产，完成AI耳机等送样工作[34] - 天键股份持续关注地缘政治和贸易环境变化，积极应对[35] 公司公告 - 蓝特光学董事姚良减持公司股份160,500股，占总股本0.0398%，减持计划实施完毕[37] - 华峰测控将于2025年3月14日发布2024年年度报告，并于3月17日举行业绩说明会[37] - 水晶光电拟3.235亿元收购广东埃科思95.60%股权[37] - 江丰电子拟回购注销0.08万股限制性股票[37] - 拓荆科技拟授予不超过126.7894万股限制性股票用于股权激励[37]