报告行业投资评级 - 电子行业投资评级为强于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 半导体制造国产替代趋势明确，自主可控主旋律延续，利好半导体制造和设备；各大厂在AI终端方面持续投入，具备AI性能的芯片不断推陈出新，有望驱动新一轮换机需求，建议关注北方华创、中微公司等 [2][29] 根据相关目录分别进行总结 行业要闻及简评 - 3月电视面板与显示器面板价格预期上涨，中国以旧换新政策刺激需求，3月电视面板价格维持上涨但涨幅或收敛，32"预估涨0.5美元，43"预估涨1美元等；MNT面板价格3月有望全面上涨，但受关税等因素影响，厂商与客户对涨幅想法有落差，Open Cell预估涨0.1 - 0.2美元等 [2][5] - 4Q24因消费性电子产品需求疲软，NAND Flash营收季减6.2%，平均销售价格季减4%，出货位元下滑2%，产业营收165.2亿美元；1Q25虽供应商减产，但难避淡季效应，营收可能季减20%，下半年有望重回上升轨道 [2][9] - 预计2025年前三大电视芯片供应商市占率83%，2023年底为83%，2024年略降至82%，2025年因电视品牌平台选择及供货商调整将回升 [2][15] 一周行情回顾 - 指数涨跌幅：上周美国费城半导体指数和中国台湾半导体指数均下跌，3月7日，美国费城半导体指数为4629.59，周跌幅2.88%，中国台湾半导体指数为623.30，周跌幅3.29%；申万半导体指数上涨2.85%，跑赢沪深300指数1.47个百分点，自2024年年初以来，半导体行业指数上涨41.51%，跑赢沪深300指数26.56个百分点 [18][21] - 上市公司涨跌幅：上周半导体行业161只A股成分股中，134只股价上涨，2只持平，25只下跌，安路科技涨幅22.68%居首，思瑞浦涨幅22.45%紧随其后 [25] 投资建议 - 推荐北方华创、中微公司、拓荆科技、澜起科技、晶合集成、京东方A、莱特光电、芯动联科等 [2][29] 附：重点公司预测与评级 - 对拓荆科技、中微公司、北方华创等多家公司给出2023A - 2026F的EPS、PE预测及推荐评级 [32]