宏观经济与消费贷款 - 2024年我国经济稳中趋缓，最终消费对经济增长贡献边际走弱，居民人均可支配收入增速放缓致消费意愿不足，个人消费贷款增速回落，狭义和广义消费贷款余额分别为21.01万亿元和58.69亿元，较2023年末分别增长6.23%和1.28%[5][6] - 信用卡贷款是个人消费贷款重要组成部分，但余额占比呈下降趋势，2024年末发卡量7.27亿张，同比降5.14%，贷款余额8.71万亿元，同比增0.25个百分点，逾期半年未偿信贷总额1239.64亿元，较2023年末增26.32个百分点，占比升至1.43%[8][10] 政策方面 - 2024年国家出台多项政策促消费增长、规范市场发展，如3月推动设备更新和消费品以旧换新，6月打造消费新场景，8月促进服务消费高质量发展，9月引导非银金融机构支持相关行动[12][13] - 规范监管制度，3月发布消费金融公司管理办法，4月规范三类银行互联网贷款业务，12月修订消费金融公司监管评级办法[14] 发行情况 - 2024年个人消费类贷款ABS产品发行17单，规模243.23亿元，同比降34.62%和48.21%，一般消费贷款ABS发行17单，规模243.23亿元，较2023年减少40.63%，无信用卡分期ABS产品发行[18][21] - 发起机构共9家，商业银行2家发起3单，规模25.96亿元，占比10.67%；消费金融公司7家发起14单，规模217.27亿元，占比89.33%[23] 产品特征 - 大部分产品设置循环购买结构，2024年设置的产品11单，占比64.71%，规模175.02亿元，占比71.96%[26] - 优先级和次优先级证券发行利率区间分别为1.90 - 2.50%和2.02 - 2.80%，较2023年收窄，消费金融公司发起产品发行利率普遍高于商业银行[28] 市场交易 - 2024年个人消费类贷款ABS产品成交金额77.14亿元，较上年减45.79%，交易笔数114笔，笔均金额0.68亿元，成交金额仅占银行间市场信贷ABS产品成交总金额的6.17%[30] 资产池特征 - 入池资产单户金额小、分散度高、剩余期限短、利率高，2024年平均贷款户数179310.35户，平均单户贷款未偿本金余额6.93万元，平均加权平均合同利率均值16.35%，平均加权平均剩余期限11.40个月[32][33][34] 存续期表现 - 累计违约率方面，商业银行发起产品低于消费金融公司，银行系消金公司优于非银行系，2024年可观测的9单产品中，“常星2024 - 1”累计违约率0.30%，“南银法巴2024 - 1”为3.00%[38][41][44] - 逾期率波动加剧且各阶段走势分化，2024年1 - 30天逾期率在1.5% - 2.0%之间，高于上年，31 - 60天和61 - 90天逾期率高于2023年同期[46] - 早偿率整体上行，因入池资产利率高、政策刺激及多地相关政策推动借款人提前还款[49]