核心观点 - A股资金再度净流入，市场成交量下降但赚钱效应回升，行业和个股层面成交额集中度及涨跌幅分化度均呈下降趋势，行业换手率有变化，机构调研强度下降，股市资金整体净流入且资金流出风险有一定变化 [1][2][3] 成交热度 - 上周全市场成交量下降，沪深两市成交额位于近一年的78.4%分位数水平，市场成交小幅回落但赚钱效应再度回升 [1][8] - 深交所成交额为5.06万亿，较前值减少9238.12亿元，三年分位数位列98.60%，较前值减少0.9个百分点；上交所成交额为3.23万亿，较前值减少5846.81亿元，三年分位数位列95.50%，较前值减少2.8个百分点 [9] - 科创板成交额为0.76万亿，较前值减少1883.12亿元，三年分位数位列98.10%，较前值减少1.9个百分点；创业板成交额为2.49万亿，较前值减少4094.13亿元，三年分位数位列98.60%，较前值减少0.7个百分点 [10] - 上周成交额最多的3个行业为电子、计算机、机械设备，最少的3个行业为综合、美容护理、煤炭 [14] 集中度与分化度 - 上周行业层面和个股层面成交额集中度均保持下降趋势，行业层面和个股层面涨跌幅分化度也保持下降趋势 [15] - 一级行业Top5成交额占比为54.04%，较前值下降1.54个百分点；二级行业Top10成交额占比为42.80%，较前值下降0.7个百分点 [18] - 上周成交额Top10%个股占全部个股的成交额之比为51.96%，较前值减少2.21个百分点；成交额Top20%个股占全部个股的成交额之比为68.23%，较前值减少2.09个百分点 [21] - 一级行业Top3分位数涨跌幅与中位数涨跌幅之差为5.59%，较前值上升2.37个百分点；Top3分位数涨跌幅与Bottom3分位数涨跌幅之差为8.07%，较前值下降2.81个百分点 [23] - 上周成交额Top20%个股与Bottom20%个股的成交额之比为8.01，比值较前值减少0.24 [27] 赚钱效应 - Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为8.56%，相比前值上升1.68个百分点；全A涨跌中位数为2.22%，较前值上升4.05个百分点；Top25%分位数为5.89%，较前值上升5.03个百分点；Top75%分位数为 -0.11%，较前值上升5.17个百分点 [29] 换手情况 - 上周换手率最高的三个一级行业为计算机、机械设备、传媒，最低的三个一级行业为银行、石油石化、交通运输 [35] - 从一年历史分位数看，计算机、机械设备、电力设备三个行业的换手率处在较高位置，公用事业、农林牧渔、石油石化三个行业的换手率所处位置较低 [38] - 从三年历史分位数看，计算机、机械设备、国防军工三个行业的换手率处在较高位置，公用事业、石油石化、农林牧渔三个行业的换手率所处位置较低 [39] - 从五年历史分位数看，计算机、机械设备、家用电器三个行业的换手率处在较高位置，农林牧渔、公用事业、煤炭三个行业的换手率所处位置较低 [42] 机构调研 - 行业层面，机械设备、电子、医药生物三个行业的调研强度最高 [45] - 宽基指数层面，中证500的调研强度最大，为0.64；中证100的调研强度在上周的绝对变化最大，降低了3.68 [46] 股市流动性 - 上周股市资金净流入551.77亿元，较前值多流入1035.68亿元，各分项资金有不同变化 [2][48] 资金供给 - 融资余额增加121.08亿元，较前值减少5.44亿元；分行业看，上周融资余额增加的Top3为电子、机械设备、电力设备，减少的Top3为非银金融、公用事业、国防军工 [52][54] - 上周新发偏股型基金15支，发行量为70.21亿元 [60] - 上周ETF净流入482.00亿元，较前值多流入1139.92亿元；净流入前十和流出前十的ETF各有不同 [63] - 上周重要股东净减持市值为101.88亿元，相比前值多减持了58.37亿元；增持家数为50家，较前值增加8家；减持家数为210家，较前值减少6家；净增持市值最多的三个行业为银行、有色金属、纺织服饰，净减持市值最多的三个行业为医药生物、电子、计算机 [64][67] 资金需求 - 上周新增IPO2家，募资金额16.84亿元 [71] - 上周定向增发家数为1家，定增募资总额为2.80亿元，覆盖了1个行业，较前值，定增募资家数减少1家，募资金额减少133.35亿元 [73] 资金流出风险 - 上周限售解禁家数为39家，较前值减少2家；限售解禁市值为419.25亿元，较前值增加180.16亿元；预计本周和下周的限售解禁市值为121.62亿元；前两周限售解禁市值最多的三个行业为机械设备、电子、国防军工；有15个行业没有限售解禁出现 [3][76]