报告行业投资评级 - 推荐|维持 [6] 报告的核心观点 - 2025年3月排产数据向好，行业涨价信号明确，光伏企业24Q4充分计提资产减值，3月排产提升、价格上涨，产业链各环节价格反弹、库存下降、头部企业止血趋势明确；风电行业受政府支持，2025年是海上风电大年，基本面持续向好；新能源车链保持快速增长，低端产能出清，行业边际改善 [2][4] 根据相关目录分别进行总结 周度行情回顾 周度整体行情回顾（2025.03.02 - 03.07） - 2025年3月2日至7日，上证综指涨1.56%，深证成指涨2.19%，创业板指涨1.61%，申万电力设备涨1.75%，较沪深300跑赢0.36pct，申万光伏设备/风电设备/电池/电网设备分别涨0.05%/3.86%/1.22%/2.44% [2][11] 一周个股涨跌幅 - A股电力设备相关个股中，常友科技涨幅最大（+219.81%），容百科技周跌幅最大（-35.15%） [15] 行业重要周度新闻（2025.03.02 - 03.07） - 广汽本田全新纯电车型P7搭载宁德时代定制90度三元锂电池，CLTC续航最高650km [3][16] - 当升科技与SK On签署供货协议，2025 - 2028年SK On向其采购约13万吨锂电正极材料 [16] - 远景动力沧州电池超级工厂二期项目开工，规划年产能20GWh，预计2026年投产 [17] - 2025政府工作报告提出积极稳妥推进碳达峰碳中和，发展海上风电等 [18] - 云南省发改委批复三个风电场扩建项目，总装机容量935MW [19] - 中国大唐集团2025 - 2026年度光伏组件框架采购中标候选人公示，不同标段采购不同类型组件，有不同预估采购总量、中标候选人及投标单价 [3][19] 周度重要公司公告（2025.03.02 - 03.07） - 石大胜华子公司与宁德时代签订战略合作框架协议，2025年底前宁德时代预计向其采购电解液10万吨 [21] - 当升科技2024年管理层与核心骨干股权增持计划完成购买，累计买入公司股票1,203,200股，占总股本0.24%，锁定期至2026年3月4日 [22] - 天津滨海能源子公司拟投资29.79亿元建设源网荷储一体化项目，分两期建设，总装机规模58万千瓦 [23] - 君正集团签署阿拉善风光制氢及绿色能源一体化项目战略合作框架协议，预计总投资约193.6亿元 [24] - 棒杰股份子公司因光伏行业竞争等因素临时停产，预计不超3个月 [26] 产业链价格数据 - 硅料价格：本周国内硅料市场价格结构性分化，3月均价将在39 - 41元区间震荡，3月排产计划环比提升约5%，新增产能释放和海外需求是价格稳定关键变量 [27] - 硅片价格：国内531分布式抢装政策窗口期临近，部分硅片规格短缺，N型矩形硅片成交均价环比涨3.08%，头部企业计划3月提价，涨价传导或受产业链库存博弈制约 [28] - 电池片价格：本周P型M10电池片均价环比下滑，海外需求退坡后P型或下行，N型G12R因政策和排产因素涨价，预计3月N型跟涨0.5% - 1.5% [32] - 组件价格：国内531政策窗口期临近，分布式光伏抢装，3 - 4月厂商接单率环比增超30%，本周组件价格分化，N型领涨，P型承压，BC技术溢价显现，需关注排产纪律和海外市场韧性 [36] 投资建议 - 光伏：关注前期回调充分、α明确的玻璃、电池片，新技术及主链头部厂商，如爱旭股份、福莱特、协鑫科技、钧达股份 [4] - 风电：看好风电行业投资机会，关注整机金风科技、明阳智能，零部件细分盘古智能 [4] - 新能源车：优先关注成本端受益、盈利稳定的电池及结构件环节企业，如宁德时代、亿纬锂能等；其次关注优先受益于行业复苏的领军企业，如湖南裕能、龙蟠科技等 [4]