核心观点 - 国货头部美妆品牌竞争力增强，大众美妆赛道β将持续，龙头国货品牌将把握市场红利，建议关注珀莱雅等公司 [2][10] - 2013 年以来 A 股经历 3 轮科技板块行情，当前科技主题基金关注汽车智能化和机器人方向，还分析了重点绩优科技基金经理 [3] - 技术进步和新场景拉动下，固态电池前景可期，推荐宁德时代等公司 [4][18] 国内市场指数表现 - 上证综合指数收盘 3380，1 日涨 0.41%，上周涨 1.56% [1] - 深证成份指数收盘 10861，1 日涨 0.33%，上周涨 2.19% [1] - 沪深 300 指数收盘 3941，1 日涨 0.32%，上周涨 1.39% [1] - 创业板指数收盘 2204，1 日涨 0.19%，上周涨 1.61% [1] - 上证国债指数收盘 223，1 日跌 0.18%，上周跌 0.07% [1] - 上证基金指数收盘 7109，1 日涨 0.08%，上周涨 2.09% [1] 海外市场指数表现 - 中国香港恒生指数收盘 23782，1 日跌 0.01%，上周涨 5.62% [1] - 中国香港国企指数收盘 8755，1 日涨 0.35%，上周涨 5.90% [1] - 中国台湾加权指数收盘 22071，1 日跌 1.73%，上周跌 2.07% [1] - 道琼斯指数收盘 41433，1 日跌 1.14%，上周跌 2.37% [1] - 标普 500 指数收盘 5572，1 日跌 0.76%，上周跌 3.10% [1] - 纳斯达克指数收盘 17436，1 日跌 0.18%，上周跌 3.45% [1] - 日经 225 指数收盘 36793，1 日跌 0.64%，上周跌 0.72% [1] - 韩国 KOSP100 收盘 2538，1 日跌 1.28%，上周涨 1.21% [1] - 印度孟买指数收盘 74102，1 日跌 0.02%，上周涨 1.55% [1] - 英国 FTSE 指数收盘 8496，1 日跌 1.21%，上周跌 1.47% [1] - 俄罗斯 RTS 指数收盘 1165，1 日涨 2.11%，上周跌 2.03% [1] - 巴西圣保罗指数收盘 124519，1 日跌 0.41%，上周涨 1.82% [1] - 美元指数收盘 103，1 日跌 0.53%，上周跌 3.41% [1] 大宗商品表现 - 纽约期油收盘 67 美元/桶，1 日涨 0.89%，上周跌 4.15% [5] - 现货金收盘 2910 美元/盎司，1 日持平，上周涨 3.41% [5] - 伦敦铜收盘 9679 美元/吨，1 日涨 1.96%，上周涨 2.57% [5] - 伦敦铝收盘 2704 美元/吨，1 日涨 0.65%，上周涨 3.26% [5] - 伦敦锌收盘 2920 美元/吨，1 日涨 2.65%，上周涨 3.00% [5] - CBOT 大豆收盘 1010 美分/蒲式耳，1 日跌 0.39%，上周涨 0.02% [5] - CBOT 玉米收盘 469 美分/蒲式耳，1 日跌 0.58%，上周跌 0.05% [5] - 波罗的海干散货收盘 1436，1 日涨 0.84%，上周涨 13.91% [5] 美妆行业报告 - 38 天猫焕新周，珀莱雅等国货龙头品牌排名稳固或提升，抖音 38 好物节美妆类目 GMV 超 113 亿元，护肤和彩妆类目均同比增长 [8] - 高端美妆受宏观环境和消费意愿影响，国货头部品牌竞争力增强，在 500 元以下价位段有优势，承接高奢用户降级需求，市场份额提升 [2][10] - 我国美妆运营和投融资环境下新兴品牌突围困难，龙头国货品牌将把握市场红利，建议关注珀莱雅等公司 [2][10] 科技基金报告 - 2013 年以来 A 股经历 3 轮科技板块行情，分别由移动互联网、半导体等、AI 大模型驱动 [3][12] - 科技基金对电子板块配置比例震荡抬升，计算机板块有加减仓波段操作，通信板块随产业周期升级有配置机会，医药和新能源曾是阶段性配置方向 [14] - 当前科技主题基金关注汽车智能化和机器人方向，过去 2 年核心以算力和相关硬件产业链为主，2024 年对 AI 硬件配置比重提升，尝试向算力 + 端侧应用转变 [3][14] - 分析了陈颖等 4 位重点绩优科技基金经理的投资策略、持仓特征和行业配置 [15] 固态电池报告 - 固态电池采用固态电解质，有望突破液态锂电池性能瓶颈，技术路线多样，我国政策重视，企业有布局 [16] - 需求端，动力和消费领域固态电池推广潜力好，新场景如低空飞行器等为其提供新市场 [17] - 供给端，固态电池材料体系将革新，电池企业是研发牵头者，各环节企业积极布局 [17][18] - 推荐宁德时代等电池企业，建议关注恩捷股份等材料企业和先导智能等设备企业 [4][18] 新股概览 - 浙江华远申购日 2025 - 03 - 14，申购代码 301535，申购限额 1.20 万股，承销商海通证券 [20] - 胜科纳米申购日 2025 - 03 - 14，申购代码 787757，申购限额 0.65 万股，承销商华泰联合证券 [20] - 新亚电缆申购日 2025 - 03 - 11，申购代码 001382，发行价 7.40 元，申购限额 1.85 万股，发行市盈率 18.71，承销商广发证券 [20] - 矽电股份申购日 2025 - 03 - 11，申购代码 301629，发行价 52.28 元，申购限额 1.00 万股，发行市盈率 26.23，承销商招商证券 [20] - 江南新材申购日 2025 - 03 - 10，申购代码 732124，发行价 10.54 元，申购限额 1.15 万股，发行市盈率 12.40，承销商中信证券 [20] - 恒鑫生活申购日 2025 - 03 - 07，申购代码 301501，发行价 39.92 元，申购限额 0.70 万股，发行市盈率 19.24，承销商华安证券 [20] - 弘景光电申购日 2025 - 03 - 04，申购代码 301479，发行价 41.90 元，申购限额 0.40 万股，发行市盈率 23.30，承销商申万宏源证券 [20] 资讯速递 国内财经 - 十四届全国人大三次会议闭幕，批准多项报告，通过修改代表法决定，习近平签署主席令 [23][24] - 住建部将住宅层高标准调整为不低于 3 米 [25] 国际财经 - 美国 1 月职位空缺增加 23.2 万个至 774 万，但就业市场面临下行风险 [25] - 特朗普宣布对加拿大钢铝关税翻倍至 50%，还威胁提高汽车零部件关税 [26] 行业要闻 - 1 - 2 月汽车产销稳步增长，乘用车、商用车、新能源汽车表现良好 [27] - 华东理工大学团队钙钛矿电池寿命创 3670 小时新纪录，为产业化提供解决方案 [28] 两市公司重要公告 - 横店东磁 2024 年净利同比增 0.46%，拟 10 派 4.52 元 [29] - 东方铁塔及子公司合计中标约 3.83 亿元项目 [30][31] - 比亚迪完成配售 H 股事项，所得款项净额约 433.83 亿港元 [32] - 鹏鼎控股 2024 年净利润同比增长 10.14% [33] - 丰乐种业 2024 年度净利润同比增长 73.67%，拟 10 派 0.2 元 [34]