报告行业投资评级 - 给予传媒行业推荐评级 [7][23][43] 报告的核心观点 - 2025年一季度AI应用推高线上热度，赋能线下场景成存量业务看点，电影院线与数字展览是代表 [6][43] - 投资维度上，可关注大厂AI资本开支拉动的产业链企业、AI赋能的线下应用场景、传媒洼地叠加主业修复预期的板块 [6][43] - 3月港股、4月A股标的业绩将陆续落地，部分企业2025年有望开启修复预期 [43] - 文化传媒行业发展伴随内容与新媒介融合、新用户圈层需求共振，助力文化强国建设 [43] 根据相关目录分别进行总结 行业观点和动态 传媒行业回顾 - 2025年3月10 - 14日，上证综指、深证成指、创业板指涨跌幅分别为1.39%、1.24%、0.97%，传媒子行业中O2O指数涨幅大，人工智能指数跌幅大 [15] - 周涨跌幅个股中，涨幅Top3为金逸影视、湖北广电、三六五网，分别上涨35.12%、30.74%、15.80%；跌幅Top3为每日互动、利欧股份、哔哩哔哩 - W，分别下跌8.85%、8.63%、8.37% [15] - 国家数据局同意7个地方开展国家数字经济创新发展试验区建设工作，聚焦5个方面重点任务 [16] - 2025年一季度大厂在AI板块竞争推高营销热度，从资本开支到数字营销投流均在竞争，可关注数字营销企业 [17] - 大厂竞争下其产业链企业有望受益，如阿里系、字节系、腾讯系相关企业 [18][19] - AI应用线上看AI Agent，线下看具身智能等，电影院线和数字展览等线下场景有望受益，AI玩具可关注相关企业 [20] - 多地促生育政策频发，玩具行业有望受益 [21] - 游戏行业方面，2月中国手游海外收入排行榜有相关排名，部分游戏收入情况及新品定档信息公布 [22] 传媒行业动态 - 游戏：小岛秀夫《死亡搁浅2》PS5版定档6月26日发售，3月17日10:00开启预售，公布数字豪华版和实体典藏版内容 [26] - 电商：抖音电商38好物节2月24日至3月8日举行，相关话题超3530万阅读量，商城大促GMV同比增长62%，“春上新”日均直播上新1.2万场，累计播放量超433亿次 [26] - 影视：电影《不说话的爱》定档4月3日，由张艺兴领衔主演，根据综艺同名短片改编，主创团队深入接触听障群体 [27] 电影市场 - 2025年3月10 - 15日9时，周度分账票房1.80亿元，票房Top3为《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》《天堂旅行团》，分账票房分别为0.90亿元、0.16亿元、0.15亿元 [28] - 下周拟上映6部电影，公布了上映时间、影片名、出品公司、发行公司等信息 [30] 电视剧市场 - 周度收视率靠前的电视剧为湖南卫视《仁心俱乐部》、上海东方卫视《似锦》、江苏卫视《爱你》 [31] 综艺节目市场 - 周度全网热度榜靠前的综艺有《盒子里的猫 第二季》《种地吧 第三季》《一路繁花》 [34] 游戏市场 - 截至2025年3月14日，页游最热门为《植物大战僵尸OL》和《梦幻西游手游网页版》 [36] - 手游免费榜排名前三为《高达钢铁之诗》《王者荣耀》《和平精英》，畅销榜排名前三为《和平精英》《王者荣耀》《穿越火线 - 枪战王者》 [37] 上市公司重要动态 - 读客文化控股股东、实际控制人之一致行动人减持公司股份触及1%整数倍 [42] - 锋尚文化持股5%以上股东减持计划时间届满暨减持至5%以下 [42] - 三六五网董事减持计划实施完毕 [42] 本周观点更新 - 2025年一季度AI应用推高线上热度，赋能线下场景成看点，投资关注三个维度 [43] - 3月港股、4月A股标的业绩将落地，部分企业2025年有望修复 [43] - 文化传媒行业发展助力文化强国建设，给予传媒行业推荐评级 [43] 本周重点推荐个股及逻辑 A股 - 风语筑：运营项目与“三体”IP合作打造主题娱乐空间 [7][45] - 遥望科技：助力车企营销，2025年2月激励夯实信心 [7][45] - 奥飞娱乐：受益AI赋能线下玩具，2月推出回购计划，参股诺亦腾 [7][45] - 蓝色光标：数字营销头部企业，受益微软加码copilot商业化 [7][45] - 浙文互联：推进算力布局，建设智慧内容生态平台 [7][45] - 芒果超媒：融媒体头部，小芒电商启动AI智能客服系统规划建设 [7][45] - 姚记科技：主业稳健，关注卡淘估值修复 [7][45] - 华策影视：设立算力业务团队，自研大模型并与华为合作 [7][45] - 万达电影：股东有阿里，有望受益AI新技术和内容回暖 [7][45] - 横店影视：下沉市场内需和市占率有提升空间 [7][45] - 中信出版：大众阅读头部企业，有望受益衍生画集和谷子经济 [7][45] - 新经典：自有IP商业价值有望提升，推出新漫画形象 [7][45] 港股 - B站：2024年Q4盈利，2025年业绩有望向好，社区视频商业价值有望提升 [7][45] - 腾讯：关注后续财报资本开支预期 [7][45] - 阿里巴巴：将AI视为战略核心，资本开支夯实信心 [7][45] - 阜博集团：关注业绩进展，助力企业出海有望再下一城 [7][45] - 美图：关注业绩进展 [7][45] - 布鲁可：拥有丰富IP矩阵和产品组合，有望在儿童玩具需求释放中成长 [7][45] - 创梦天地：关注自研游戏《卡拉彼丘》海外表现 [7][45] - 心动公司：预计2024财政年度净利润8.6 - 9.4亿元，同比扭亏为盈 [7][45] - 吉比特：雷霆游戏会员APP上线“会员购”功能 [7][45] - 百奥家庭互动：夯实核心IP优势，探索AI技术赋能，加速国际市场布局 [7][45] - 电魂网络：助力AIGC驱动数字内容产业升级，“IP直通车”活动落幕 [7][45] - 青瓷游戏：海外收入规模提升，聚焦研发发行精品项目 [7][45]