报告行业投资评级 - 维持食品饮料行业“强于大市”评级 [6] 报告的核心观点 - 政策端促消费，《提振消费专项行动方案》涵盖面广泛，有望推动整体消费回暖，促进食品饮料板块加速修复，消费复苏将呈现前低后高的节奏 [6] 根据相关目录分别进行总结 政策内容 - 方案制定是为大力提振消费，全方位扩大国内需求，以增收减负提升消费能力，以高质量供给创造有效需求，以优化消费环境增强消费意愿，针对性解决制约消费的突出矛盾问题 [6] - 方案包含8大类30小类实施细则，涵盖服务业各领域，对扩大内需、巩固和增强经济回升向好态势具有重要意义 [6] 对食品饮料板块的影响 - 促进生活服务消费，挖掘下游餐饮消费潜力，能拉动上游食品供应链企业需求，利好餐饮供应链 [6] - 结合城市建设加快配齐社区居民服务网点，零食量贩连锁业态深入下沉市场和社区，全品类折扣渠道将扩展至更广泛社区市场 [6] - 加大生育养育保障力度，若促进出生人口增长，将推动奶粉及液态奶行业需求增长 [6] 投资建议 - 餐饮供应链推荐安井食品、燕京啤酒、重庆啤酒、海天味业 [5] - 零食量贩连锁建议关注三只松鼠、万辰集团 [5] - 乳制品推荐伊利股份，建议关注新乳业 [5]