报告行业投资评级 - 行业评级为买入，前次评级也是买入，报告日期为2025年3月16日 [3] 报告的核心观点 - 呼和浩特生育新政超预期，若更多地区推出鼓励政策，利好服装家纺板块童装子行业，建议关注国内童装龙头森马服饰 [6] - 国新办3月17日举行新闻发布会介绍提振消费情况，利好下游服装家纺板块，建议关注森马服饰、稳健医疗等公司，以及家纺龙头公司 [6] - 折扣零售景气度高，建议关注海澜之家和京东战略合作的京东奥莱进展 [6] - 轻工制造行业中，家居基本面好转，造纸受益于龙头停机减产，包装受益于内需改善，轻工出口与部分必选消费具备成长性，建议关注欧派家居、太阳纸业等公司 [6] 根据相关目录分别进行总结 纺织服装行业行情回顾 板块及纺织服装个股行情 - 3.10 - 3.14期间，上证指数上涨1.39%，创业板综上涨1.08%，纺织服饰（SW）上涨4.64%，在31个一级行业排名第4；轻工制造（SW）上涨2.99%，排名第12 [17] - 截止2025.3.14，纺织服饰行业最新PE(TTM)为21.08，2010年1月1日至2025年3月14日，区间最高PE为63.14，区间最低PE为14.98，性价比较高 [21] - 子行业中，钟表珠宝、其他饰品、家纺表现优于SW纺织服饰行业；非运动服装等部分子行业表现逊于SW纺织服饰行业，纺织鞋类制造下跌3.56% [24] - 成分股涨幅前十为美尔雅、太湖雪等；跌幅前十为梦洁股份、ST摩登等 [25] 纺织服装可转债行情 - 3.10 - 3.14期间，富春转债、太平转债等涨跌幅分别为+1.39%、+1.02%等；智尚转债、恒辉转债等换手率分别为1021.87%、790.49%等 [29] 纺织服装行业数据跟踪 中国棉花供需及价格走势 - 2024/2025中国棉花价格指数328为14903 [39] - 2025年3月预计2023/2024中国棉花供给量为595.5万吨，消费1.3万吨，期末库存/消费比为94.25%；预测2024/2025供给量为691.3万吨，消费2.2万吨，期末库存/消费比为100.19% [42] 全球与中国以外地区棉花供求情况 - 2025年3月预计2023/2024全球棉花供给量为2459.8万吨，消费971.3万吨，期末库存/消费比为64.22%；预测2024/2025供给量为2633.6万吨，消费929.9万吨，期末库存/消费比为67.21% [47] - 2025年3月预计2023/2024全球除中国以外地区棉花供给量为1864.4万吨，消费970.0万吨，期末库存/消费比为47.97%；预测2024/2025供给量为1942.3万吨，消费927.7万吨，期末库存/消费比为51.44% [50] 美国纺织服装进口情况 - 2025年1月美国从中国、越南等进口纺织服装产品量占比分别为36.65%、17.05%等，同比变化分别为9.36%、17.05%等 [54] 天猫、京东、抖音2025年2月服装细分品类销售情况 - 各平台不同服装细分品类销售额、销量、均价及同比变化情况各异，如抖音运动休闲服销售额866百万元，同比增长18% [64][65][69] 台湾地区鞋业代工龙头月度数据对比 - 2025年2月，台湾地区鞋业代工龙头志强、丰泰等营收分别为56120、201973千美元等，同比分别增长78.35%、7.21%等 [72] 轻工制造行业行情回顾 - 报告未提及具体内容 轻工制造行业数据跟踪 家居行业经济运营情况 - 报告未提及具体内容 出口行业近况 - 报告未提及具体内容 造纸行业近况 - 3.03 - 3.09期间30大中城市商品房成交面积同比+26.26%；截至3月14日针叶浆/阔叶浆价格周环比+0.19%/+0.02%；废黄板纸价周环比-0.55%；双胶/双铜纸价周环比均持平，箱板/瓦楞纸价周环比-1.28% [6] 包装行业近况 - 铝价/马口铁价格周环比+0.51%/持平 [6]