报告行业投资评级 - 强于大市（维持）[4] 报告的核心观点 - 《提振消费专项行动方案》是对今年政府工作报告中“实施提振消费专项行动”的具体落地，涵盖和细化扩大内需提振消费的各项措施，3月16日两办在“315”晚会后发布，涉及多领域，为顺周期消费行业带来显著利好[2] 根据相关目录分别进行总结 需求端举措 - 通过增收和减负改善居民收入预期增强消费信心，增收方面将城乡居民增收放首位，通过实施就业支持计划等提高工资性收入，稳住股市等促进财产性收入，改革土地增值收益分配机制等促进农民增收；减负方面从养儿育儿等四方面减轻困难群体负担释放中低收入群体消费潜力[3] 供给端举措 - 服务消费核心是“提质惠民”，聚焦“一老一小”优化产品供给，深化两大领域消费场景建设，培育三大增长引擎构建服务消费生态体系[4] - 大宗消费核心是“更新升级”，支持加力扩围消费品以旧换新，推动大宗耐用消费品升级，强化两大支柱型大宗消费政策保障和市场拓展，完善二手商品流通体系[4] - 品牌引领核心是“文化赋能”，聚焦服务领域，通过鼓励文化赋能等增加产品附加值，实现文化软实力反哺经济[10] - 新型消费核心是“开拓创新”，结合前沿技术与未来产业，加速应用场景落地，催生新业态、新模式，开辟新赛道[10] 消费环境举措 - 保障休息休假权益，严格落实带薪年休假制度，鼓励弹性错峰休假、中小学春秋假，释放消费潜能[10] - 营造放心消费环境，实施优化消费环境三年行动，健全标准体系，强化消费者信心[10] - 城乡设施建设，从物流配送等方面完善城乡消费设施，打破下沉市场消费升级阻力，拉动县域消费[10] 建议关注行业 - 食品饮料：白酒行业2025年商务和宴席需求有望回暖缓解库存压力，中端和大众价位白酒复苏弹性更大；大众食品需求回暖和成本下降，关注乳制品等行业[11] - 社会服务：多个赛道迎来业绩增长良机，休假制度带动旅游市场，扩大入境消费利好免税行业，健全县域商业体系利好酒店与连锁餐饮行业，教育领域有望成人工智能应用落地场景，关注各领域龙头[11] - 商贸零售：黄金珠宝在全球贸易环境下黄金吸引力提升，国潮文化下消费者愿为工艺支付溢价，关注黄金珠宝龙头企业；化妆品国货美妆企业重研发，年轻一代接受度提高，关注国货化妆品龙头公司[11] - 轻工制造：2025年房地产市场止跌回稳和“以旧换新”政策补贴，家居、家电需求端有望提振，关注家居和家电企业[11]