报告行业投资评级 - 强于大市（维持）[4] 报告的核心观点 - 《提振消费专项行动方案》要求加大消费品以旧换新支持力度，实施产品购新补贴，开发原创 IP 品牌，支持新型消费发展[1] - 以 IP 为核心的经济形态不断发展壮大，成为内容商业模式核心驱动力，《黑神话：悟空》及《哪吒 2》融合传统文化与现代价值观，“谷子经济”崛起，国产 IP 成重点布局方向[2] - 智能穿戴是高成长性消费新赛道，AI 智能眼镜是市场布局核心方向之一，自 2024 年起国内多类厂商积极布局，在购新补贴促进下销量有望显著提升[3] - 建议关注具备优质 IP 储备或垂直领域深耕能力的出版行业公司、已有生成式 AI 应用落地且布局 AI 眼镜的公司、游戏储备丰富且研发能力较强的游戏行业头部公司、IP 储备丰富且运营能力较强的影视行业头部公司[3] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》，对大宗消费更新升级及消费品质提升给出要求[1] 投资要点 - IP 市场潜力充足，强化消费品牌引领，《方案》强调融入传统文化开发 IP 品牌，促进相关消费，开拓国货“潮品”市场[2] - 智能穿戴作为高成长性消费新赛道，市场潜力凸显，《方案》强调开展“人工智能 +”行动，推动智能穿戴等新技术新产品开发与应用推广[3] 投资建议 - 建议关注具备优质 IP 储备或垂直领域深耕能力的出版行业公司、已有生成式 AI 应用落地且布局 AI 眼镜的公司、游戏储备丰富且研发能力较强的游戏行业头部公司、IP 储备丰富且运营能力较强的影视行业头部公司[3]