报告行业投资评级 - 增持（维持）[7] 报告的核心观点 - 算力方面英特尔任命陈立武为新 CEO 其 3 月 18 日正式生效 陈立武半导体经验深厚且人脉广 [1][13][29] - 通信设备方面 2024 年中国云终端市场出货 421.7 万台同比增 40% 瘦客户机出货 183 万台同比增 11.6% IDC 预计 2029 年云终端规模破 962 万台 瘦客户机超 281 万台 [2][14][29] - 车联网方面我国汽车行业首个直连通信国标 GB/T 45315 - 2025 发布并实施 [3][15][30] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 核心观点 - 算力英特尔任命陈立武为新 CEO 他经验丰富人脉深厚 曾领导 Cadence 转型 [13][29] - 通信设备 2024 年中国云终端和瘦客户机出货量增长 IDC 对 2029 年规模有预期 升腾、中兴和华为瘦客户机出货量前三 [14][29] - 车联网我国汽车行业首个直连通信国标发布实施 [15][30] 投资建议 - 看好光模块、运营商、通信设备板块 推荐关注中际旭创等光模块企业 中国移动等运营商企业 中兴通讯等通信设备企业 [5][16] 市场回顾 板块表现 - A 股申万通信指数本周涨 0.6% 跑输沪深 300 指数 0.98pct 跑输创业板综指数 0.48pct 申万 31 个一级子行业中排名第 27 位 [4][17] - 申万通信二级行业中 通信设备板块涨 1.67% 通信服务板块跌 1.11% [18][21] - 申万通信三级行业中 通信线缆及配套板块涨 5.29% 通信终端及配件板块跌 0.14% [22] - 海外市场指数整体弱势 涨跌幅排序为申万通信＞费城半导体＞道琼斯美国科技＞纳斯达克＞恒生科技 [4][23] 个股表现 - 本周个股涨跌幅前十位为国脉科技等 后十位为纵横通信等 [26][27] 行业新闻 - 英特尔任命陈立武为新 CEO [13][29] - 2024 年中国云终端市场出货量增长 IDC 有未来规模预期 升腾、中兴和华为瘦客户机出货量前三 [2][14][29] - 我国汽车行业首个直连通信国标发布实施 [3][15][30] 公司动态 - 中国联通智算中心项目落地合肥 一期投资约 3 亿元 年底竣工 建成后提供算力服务 [31] - 腾景科技拟控股迅特通信 推动光电子产业链垂直整合 [31] - 兆驰股份完成光通信领域垂直产业链战略布局 计划拓展市场 [32] 公司公告 - 信科移动 2024 年营收下滑但净利润减亏 介绍市场拓展思路和 2025 年经营展望 [34] - 中贝通信成为中国移动 2025 - 2026 年通信工程施工服务项目 14 个省 27 个标段中标候选人 中标金额 108,818.15 万元 [34] - 华测导航拟向 24 名核心技术骨干授予 200.39 万股限制性股票 [34]