报告核心观点 - 社融保持较快增长，2025年2月末社会融资规模存量417.29万亿元，同比增长8.2%，政府债券增速上升；美国2月价格指数低于预期，市场对美联储全年降息预期上调；政策主导市场变化，内需尤其是消费端待恢复，《提振消费专项行动方案》有望释放消费潜力；关注基本面数据反馈，后续基本面反馈对市场短期影响或增加；行业及主题配置关注内需端、地产链、自主科技创新和先进制造 [4] 策略观点 市场聚焦 - 社融较快增长，2025年2月末社会融资规模存量417.29万亿元，同比增8.2%，政府债券余额83.47万亿元，同比增18.1%，1 - 2月社会融资规模增量累计9.29万亿元，比上年同期多1.32万亿元，2月末M2余额320.52万亿元，同比增7%，M1余额109.44万亿元，同比增0.1%，前两月净投放现金4562亿元 [4][8] - 美国2月价格指数低于预期，2月CPI同比涨2.8%，为2024年11月以来新低，核心CPI同比涨3.1%，为2021年4月以来最低涨幅，通胀数据调整使市场对美联储全年降息预期上调，但关税政策仍影响通胀 [4][9] - 政策主导市场变化，上周五市场受政策催化上涨，内需方向尤其是消费端相关板块涨幅靠前，内需消费端待恢复，《提振消费专项行动方案》有望释放消费潜力 [4][11] 市场研判 - 上周主要指数均上涨，上证指数区间涨跌幅1.39%、上证收益指数区间涨跌幅1.39%、沪深300区间涨跌幅1.59%、万得全A指数区间涨跌幅1.49% [12] - 市场向好原因一是政策及其预期带动，提振消费政策密集发布，金融政策稳定市场；二是科技创新板块仍有较好表现 [12][14] - 行业板块轮动承接效应好，市场估值合理，政策驱动基本面预期改善，资金关注度提升，后续基本面反馈对市场短期影响或增加 [14] 行业及主题配置 行业及主题信息动态 - 2月挖掘机销售19270台，同比增52.8%，国内销量11640台，同比增99.4% [15] - 2025年1 - 2月国内汽车产销分别完成455.3万辆和455.2万辆，同比分别增长16.2%和13.1%，新能源汽车产销分别完成190.3万辆和183.5万辆，出口28.2万辆，同比增长均超50% [15] - 国家数据局将联合国务院国资委推进国有企业数据效能提升行动 [15] - 自然资源部、财政部支持运用专项债券开展土地储备工作推动房地产市场止跌回稳 [15] - 2024年10月至2025年2月全国企业销售收入增速较2024年三季度提高1.1个百分点，制造业销售收入同比增长3.6%，高技术产业销售收入同比增长10.6% [15] - 证监会党委会议指出要巩固市场回稳向好势头，加强战略性力量储备和稳市机制建设 [16] - 三部门实施重大环保技术装备三年提升行动，推进新一代信息技术在环保领域应用 [16] - 呼和浩特市发布育儿补贴实施细则 [16] - 工信部促进工业经济平稳运行，推进“人工智能 +”行动，培育新兴产业和未来产业 [16] - 到2031年全球IT预算预计达12万亿美元，其中8.2万亿美元用于IT投资 [16] 行业及主题关注 - 内需端关注家用电器、汽车、“两新两重”等，《提振消费专项行动方案》提升消费能力、创造有效需求，金融监管总局支持“两重”建设 [4][18] - 地产链方面住建部将稳住楼市，截至2025年1月末重点50城新建商品住宅狭义库存环比降1%，同比降11% [18] - 自主科技创新和先进制造关注电子、数字经济（传媒）、电力设备、机械设备等，主题关注新质生产力、低空经济等，2024年10月至2025年2月制造业销售收入同比增长3.6%，高技术产业销售收入同比增长10.6% [4][15][18] 市场数据 全球及国内指数表现 - 展示2025年3月10日 - 2025年3月14日全球及国内指数涨跌幅情况 [20][22] 行业及概念指数表现 - 展示2025年3月10日 - 2025年3月14日行业及概念指数涨跌幅情况 [24][25] 融资交易行业方向 - 展示2025年3月10日 - 2025年3月14日融资交易行业期间净买入额情况 [27][28] 市场及行业估值 - 给出主要宽基指数2015年3月14日 - 2025年3月14日市盈率（TTM）及市净率（LF）估值分位 [30] - 给出行业2015年3月14日 - 2025年3月14日市盈率（TTM）及市净率（LF）估值分位 [32] 事件日历 - 列出2025年3月17日 - 2025年3月20日美国、中国相关指标数据公布及事件安排 [35]