量化模型与构建方式 1. 模型名称：沪深300趋势跟踪模型 模型构建思路：模型假定标的价格走势具有很好的局部延续性，标的价格永远处于某一趋势中，出现反转行情的持续时间明显小于趋势延续的时间，若出现窄幅盘整的情况，亦假设其延续之前的趋势[5] 模型具体构建过程： - 计算T日利率值与T-20日沪深300收盘价的差del[3] - 计算T-20日至T日（不含）时间段的波动率Vol[5] - 若del的绝对值大于N倍的Vol，则认为当前价格已经脱离原有的振荡区间，形成趋势，趋势多空方向与del的正负情况对应；若小于等于N倍的Vol，则认为当前走势延续，趋势方向同T-1日[5] - 综合考虑多空两个方向的回报，将合并结果作为最终评估依据[5] 模型评价：由于股票指数的波动较债券市场更为剧烈，该模型的效果也不如作用于利率标的时理想，但综合而言依旧可以取得超额回报[6] 模型的回测效果 1. 沪深300趋势跟踪模型 - 区间年化收益：3.97%[5] - 波动率（年化）：17.85%[5] - 夏普率：0.22[5] - 最大回撤：19.32%[5] - 指数期间总回报率：-1.02%[5]