报告核心观点 - 周二指数缩量震荡上涨，市场赚钱效应偏好，信心不断巩固；1 - 2 月经济开局平稳，国民经济延续向新向好态势；随着政府实施积极宏观政策，经济有望延续平稳恢复路径；当前指数估值或已修复至历史均值区间，市场风格轮动加速，短期热点再平衡，博弈情绪升温；但随着宏观调控与稳增长政策推进，中国资产估值体系或将重估，市场有望企稳后继续上行；建议重点关注 TMT、食品饮料、银行、公用事业、汽车和机械设备等板块 [4][5] 市场表现 - 上证指数收盘点位 3429.76，涨跌幅 0.11%，涨跌 3.63；深证成指收盘点位 11014.75，涨跌幅 0.52%，涨跌 56.93；沪深 300 收盘点位 4007.72，涨跌幅 0.27%，涨跌 10.94；创业板收盘点位 2228.64，涨跌幅 0.61%，涨跌 13.52；科创 50 收盘点位 1089.83，涨跌幅 0.61%，涨跌 6.61；北证 50 收盘点位 1441.88，涨跌幅 0.42%，涨跌 5.99 [2] 板块排名 申万一级涨幅前五 - 家用电器涨幅 1.85%；有色金属涨幅 1.44%；通信涨幅 0.92%；医药生物涨幅 0.85%；纺织服饰涨幅 0.74% [3] 申万一级跌幅前五 - 食品饮料跌幅 -0.74%；美容护理跌幅 -0.70%；农林牧渔跌幅 -0.66%；煤炭跌幅 -0.62%；综合跌幅 -0.61% [3] 热点板块涨幅前五 - 高压快充涨幅 2.95%；航运概念涨幅 2.35%；换电概念涨幅 2.30%；PEEK 材料涨幅 2.18%；工业母机涨幅 2.15% [3] 热点板块跌幅前五 - 中船系跌幅 -0.85%；海南自贸区跌幅 -0.74%；白酒概念跌幅 -0.70%；赛马概念跌幅 -0.62%；云游戏跌幅 -0.60% [3] 后市展望 市场走势 - 周二指数缩量震荡上涨，三大指数早盘冲高回落，午后红盘震荡，最终集体收涨；个股板块涨多跌少 [4] 政策动态 - 我国将多措并举大力提振消费，相关职能部门积极制定育儿补贴、劳动工资等政策；央行会同金融监管等部门研究出台金融支持扩大消费文件；商务部加力扩围实施消费品以旧换新，开展汽车流通消费改革试点；财政部、人社部在补助、稳就业等方面多措并举提升居民消费能力；市场监管总局针对价格欺诈等开展专项整治行动；中房协将于 3 月 27 - 28 日召开房地产相关会议；国家能源局表示 2 月全社会用电量 7434 亿千瓦时，同比增长 8.6% [4][5] 市场分析 - 1 - 2 月经济开局平稳，国民经济延续向新向好态势；政府积极宏观政策为经济及行业基本面修复提供支撑，经济有望平稳恢复；当前指数估值或已修复至历史均值区间，市场风格轮动加速，短期热点再平衡，博弈情绪升温；随着宏观调控与稳增长政策推进，中国资产估值体系或将重估，市场有望企稳后继续上行 [5] 板块建议 - 建议重点关注 TMT、食品饮料、银行、公用事业、汽车和机械设备等板块 [5]