报告核心观点 - 短期市场流动性相对充裕以及政策持续发力下，震荡上行的慢牛格局依旧是主基调；后市指数走势将进入政策与经济基本面验证期，若政策落地节奏超预期，指数有望挑战更高点位；观察科技、消费等板块的业绩兑现情况，是行情能否持续的关键；若政策发力滞后或海外不利因素扩大，A股情绪可能受干扰；操作上可逢低布局大金融、顺周期、高股息率或低估值消费板块，关注业绩超预期标的；科技股中长期牛市逻辑未变，正从题材炒作向业绩兑现过渡，可减少波动大的科技股仓位，回调时择机低吸业绩确定性强的科技标的 [2][5][9][10] 周一市场综述 - 近期市场风格轮换或因货币政策宽松预期和消费刺激政策加码 [5] - 周一早盘沪深三大指数集体高开后走势分化，沪指红盘震荡，创指、深成指弱势调整；午后市场略有回升但力度有限，整体维持震荡态势；市场热点繁杂，大消费板块分化 [5] - 行业方面，采掘、汽车服务等板块涨幅居前，珠宝首饰、小金属等板块跌幅居前；题材股方面，可燃冰、生物质原料等题材股涨幅居前，AI制药、券商等题材股跌幅居前 [6] - 个股涨多跌少，市场情绪和赚钱效应一般，两市成交额15730亿元；上证指数报3426.13点，涨幅0.19%，成交额6393.50亿；深证成指报10957.82点，跌幅0.19%，成交额9336.55亿；创业板指报2215.13点，跌幅0.52%，成交额4616.77亿；科创50指报1083.21点，跌幅0.45%，成交额1118.25亿 [6] 周一盘面点评 - 乳业等消费类板块上涨，因中办、国办印发《提振消费专项行动方案》，加大生育养育保障力度，呼和浩特市发布生育补贴细则；内需可能是2025年经济复苏重要驱动力量，可关注“银发经济”“悦己消费”“平价消费”方向及折扣零售类公司 [7] - 海工装备概念上涨，因2025年《政府工作报告》首次将“深海科技”列为战略性新兴产业重点领域；受此消息影响，深海科技概念股表现活跃，带动海工装备概念股连续走强，但提醒投资者注意节奏 [8] 后市大势研判 - 大资金调仓行为或致使指数震荡，3400 - 3500点区间存在去年套牢盘压力，需反复震荡消化抛压，市场需时间完成筹码交换与整固 [2][9][11] - 一季度末至二季度初为财报密集披露期，部分高估值或缺乏业绩支撑的个股面临回调压力，包括部分科技成长股 [3][10]