核心观点 报告聚焦全球产业趋势，涵盖人工智能、政策动态、经济数据等方面，指出英伟达 GTC 大会将带来硬件前沿更新，Meta 开启自研 AI 芯片训练，建议关注短期五大边际改善赛道及中长期多周期下的产业机会，同时梳理重要政策并分析全球股市表现[2][4][37]。 核心关注与投资建议 本周重要事项前瞻 - 3 月 17 日英伟达召开 2025 全球人工智能大会 GTC，3 月 20 日美联储公布 3 月利率决议[9] 市场交易热点 - 上周 A 股涨跌幅居前的重要主题指数为乳业、黄金珠宝、三胎[9] 主题与产业趋势变化 英伟达 GTC 大会前瞻 - 下一代算力升级围绕功率 + 速率赛道，3 月 18 日黄仁勋演讲涵盖多主题，大会有超 1000 场演讲、300 多场展示[13] - 新一代芯片架构与性能突破：Blackwell 架构更新，预计推出 B300、GB300，功耗、HBM 容量及性能提升；将揭晓 Rubin 平台细节，预计 2025 年底或 2026 年初量产[15][18][19] - AI 基础设施革新：NVL288 机架级互连架构升级；提供 HVDC 解决方案，GB300 机架采用锂电 BBU 与超级电容储能；带来独立液冷板 + 快接口液冷方案；发布支持 115.2Tbps 信号传输的 CPO 交换机等[20][23][25] - 量子计算首秀：3 月 20 日举行 Quantum Day，公布量子 - 经典混合计算框架，与巨头展开生态合作[30] - 人形机器人：展示 AR/VR 与机器人融合等关键技术进展，AR/VR 强化环境感知，模仿学习降低开发门槛，Omniverse 平台衔接虚拟与现实[31][32][33] - 持续看好中国科技发展：3 月 18 日 ChinaAI Day 线上直播，11 家企业展示大模型等成果[33] Meta 发布自研芯片 - 3 月 12 日开始测试基于 RISC - V 设计的 AI 训练芯片，已成功流片，由台积电生产首批工程样品，有望降低成本、提升自主性[34] 投资建议 - 3 月关注 AI 芯片、AI + 应用、固态电池、人形机器人、光模块五大边际改善赛道，中长期关注新科技、国产替代、双碳周期及电动智能汽车产业机会[37] 政策端 《提振消费专项行动方案》重要/增量信息 - 增收重点稳住楼市股市；提出研究建立育儿补贴制度；发展服务消费提及抗衰老产业；大宗消费提到适时降低住房公积金贷款利率；休假方面强调带薪年休假监督和探索中小学春秋假；清理限制措施，整治市场准入壁垒[40] 3.10 - 3.16 重要政策梳理 - 涉及全国人大会议、国务院常务会议、消费方案印发、育儿补贴、人工智能内容标识办法、产业政策等多项政策[45] 全球观察 全球股市行业表现 - 上周全球股市涨多跌少，能源、公共事业和金融行业表现较好，不同地区各行业表现有差异[46] 全球强势股与异动股简析 - 过去一周领涨的 200 亿美元以上市值公司中信息技术居多，领跌的可选消费居多；英特尔 18A 工艺开始初始批量生成，苹果推迟 Siri 升级等[52][53][54] 重要资讯速递 国内重要资讯与产业政策 - 1 - 2 月工业生产、服务业、市场销售增长加快，国民经济延续向好态势[4] 国外重要资讯与产业政策 - 美国 2 月 CPI、核心 CPI、PPI 同比有不同程度增长，PPI 环比持平[4] 全球重点科技公司跟踪 - 英伟达 GTC 大会、Meta 自研芯片等科技公司动态[4][13][34]