报告行业投资评级 - 增持（维持）[5] 报告的核心观点 - AI方面，Meta测试首款用于训练人工智能系统的自研芯片，已小规模部署并计划大规模使用，以减少对外部供应依赖、降低基础设施成本，云厂自研推理芯片是大势所趋，AI芯片特别是推理芯片相关产业链有望持续受益[1][10] - 消费电子方面，华为将举办Pura先锋盛典及鸿蒙智行新品发布会，发布首款搭载原生鸿蒙正式版的手机，预示国产手机取得重大发展，国产供应链及相关产业链有望持续受益[1][10] - 国产替代方面，北京大学团队研制出世界首例低功耗高性能二维环栅晶体管及逻辑单元，基础底层器件的突破将为Fab和设备端明确需求，提升产业链国产化比例，相关产业链有望持续受益[2][11] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 - 核心观点与前文一致，AI、消费电子、国产替代相关产业链有望持续受益[10][11] - 投资建议看好AI产业链、受益于鸿蒙手机推出的国产消费电子产业链、国产替代进程加速的半导体国产替代产业链；AI产业链建议关注伟测科技等多家公司；消费电子推荐东睦股份，建议关注光弘科技等多家公司；国产替代推荐江丰电子，建议关注北方华创等多家公司[3][12] 市场回顾 板块表现 - A股申万电子指数本周（3.10 - 3.14）下跌0.62%，跑输沪深300指数2.2pct，跑输创业板综指数1.7pct，在申万31个一级子行业中周涨跌幅排名第29位[15] - 申万电子二级行业中元件板块上涨6.68%表现较好，半导体板块下跌2.11%表现较差，涨跌幅由高到低为元件、其他电子II、光学光电子、消费电子、电子化学品II、半导体[16] - 申万电子三级行业中印制电路板板块上涨8.63%表现较好，半导体设备板块下跌4.29%表现较差，表现靠前的有印制电路板等，靠后的有半导体设备等[20] - 海外市场指数整体维持弱势，本周海内外指数涨跌幅由高到低为申万电子、费城半导体、道琼斯美国科技、纳斯达克、恒生科技、台湾电子[22] 个股表现 - 本周个股涨跌幅前十位为胜宏科技、利通电子等；后十位为珠城科技、安路科技等[24] 行业新闻 - Meta测试自研人工智能芯片，计划大规模使用以减少外部供应、降低成本[27] - 华为将发布首款搭载原生鸿蒙正式版的手机[27] - 北京大学团队研制出世界首例低功耗高性能二维环栅晶体管及逻辑单元[28] - 我国开展“人工智能 +”行动，促进“人工智能 + 消费”，发展低空消费等[28] - 百度发布文心大模型4.5及X1，前者多模态理解和语言能力优秀[30] 公司动态 - 宇瞳光学车载光学产品与多家客户合作，为终端车企提供产品[31] - 甬矽电子算力卡封测业务发展，聚焦先进封装领域[31] - 中科蓝讯对“蓝讯讯龙”系列芯片升级，推进募投项目研发[31] - 晶方科技产品应用于机器人等领域[32] - 中微公司2024年研发投入增长，多款新设备进入市场，在多领域取得进展[32][33] - 万业企业在半导体设备和电子材料领域布局[33] - 精测电子研发成果丰硕，部分主力产品完成7nm先进制程交付验收[33] 公司公告 - 富创精密拟注销部分回购股份，变更股本和注册资本[37] - 芯源微股东拟公开征集转让全部股份[37] - 中富电路控股股东权益变动，持股比例被动稀释[37] - 甬矽电子累计回购部分股份[37] - 领益智造累计回购部分股份，资金源于自有资金[37] - 东睦股份拟购买上海富驰部分股权[37] - 乐鑫科技发布增发预案，投资多个项目[37] - 天键股份股东减持股份，权益变动触及1%整数倍[37]