报告行业投资评级 - 强于大市 [5] 报告的核心观点 - 本周机械设备板块回调，子版块分化明显，多板块高位后小幅回落，工程器械表现亮眼 [5][13][20] - 新算法叠加新算力，AI塑造智能制造新动能，机械行业稳步增长，多元应用前景广阔，企业有回购、转股价格调整与项目延期等动态 [28][43] - 制造业板块分化显著，宏观上PMI位于荣枯线之下、PPI降幅收窄，自动化、新能源、半导体设备等领域各有发展态势，需探寻增长新动能 [47][51][61][72] 根据相关目录分别进行总结 1.机械设备板块调整，科技热点持续发酵赋予增长潜力 1.1 机械板块弱于大市暂时落后，子版块分化明显 - 本周沪深300上涨1.19%，机械设备板块回调 -0.16%，在申万31个一级行业中排名第27位；近三月机械子版块表现优于大盘，累计变动10.36%；本周6个子版块跑赢大盘，涨幅前三为工程机械器件、工程机械整机和纺织服装设备，分别上涨3.37%、2.54%、2.10% [5][13] - 本周机械设备板块涨幅前五为科恒股份、云内动力、利元亨、宗申动力、至纯科技；跌幅前五为鸣志电器、贝斯特、北特科技、三花智控、柯力传感 [18] 1.2 多板块高位后小幅回落，工程器械表现较为亮眼 - 2025/2/10 - 2025/2/14机械设备行业PE - TTM估值回落 -0.21%；子版块中机器人、包装印刷设备、金属制品和工控设备均小幅度回落，工程器械逆势上涨，本周PE - TTM估值 +3.79% [20] 2.新算法叠加新算力，AI塑造智能制造新动能 2.1 机械行业稳步增长，多元应用前景广阔 - 自动化：宇树科技2月12日在京东首发两款人形机器人Unitree H1与Unitree G1，售价分别为65万和9.9万；优必选2月9 - 12日携多款机器人亮相沙特通讯及信息技术展览会；Apptronik获3.5亿美元A轮融资，与Google旗下DeepMind合作 [28][30] - 半导体设备：Wolfspeed 2月12日发布全新第4代MOSFET技术平台；希捷2月12日发布“超紧凑SSD”；V - COLOR 2月13日推出全新DDR5内存产品组合 [32][33][35] - 锂电设备：英国固态电池技术公司Ilika的MWh级车用固态电池试验线预计上半年末投入运营 [38] - 风电设备：2月11日申能海南CZ2海上风电示范项目主体工程完工，一期规划容量603兆瓦 [39] - 光伏设备：2月11日特斯拉上海储能厂投产，主要产品为Megapack [41] - 工程机械：2月10日中控技术全面接入DeepSeek大模型，推动“ALL in AI”战略落地 [42] 2.2 企业动态：回购、转股价格调整与项目延期 - 至纯科技2月12日注销部分已回购股份，涉及260.3920万股，占注销前公司股份总数的0.67% [43] - 盛美上海2月11日股东大会审议的三项议案均通过，包括变更募投项目资金等 [44] - 奥特维2月11日“奥维转债”转股价格调整，自2月12日起生效 [45] - 孚能科技部分募投项目因工厂基建及配套交付延缓延期至12月，投资内容不变 [46] 3.制造业板块分化显著，探寻增长新动能 3.1 宏观：PMI位于荣枯线之下，PPI降幅收窄 - 1月制造业PMI为49.1%，较前期下降1.0个百分点，装备制造业PMI为50.2%；1月全部工业品PPI同比 -2.3%，降幅收窄；12月规模以上工业增加值为6.2%，较上期增加0.8个百分点；截至2024年12月，固定资产投资完成额为51.4万亿元，同比 +3.2% [47] 3.2 自动化：复苏势头强劲，关注智能制造和高端设备 - 自动化行业复苏势头强劲，医疗、家居服务领域机器人应用扩展，机器人产量总体增长，部分零部件进出口价格有变化 [51] - 12月工业机器人产量为7.1万套，同比增长36.7%；12月服务机器人产量为91.9万套，同比增长5.8%；1月挖机开工小时数为66.2小时，同比 -17.2% [51][53] - 12月中国机器人零部件角接触滚珠轴承、齿轮进口价格降分别至6.28美元/套、8.79美元/个；12月锥形滚子轴承、深沟球滚珠轴承、行星齿轮减速器出口金额环比分别 +6.0%、+5.8%、+0.1% [53] 3.3 新能源：新能源车需求旺盛，锂电设备步入复苏周期 - 新能源行业增速放缓，但仍保持增长态势，市场竞争加剧；动力电池产量增加，锂电电池部件和光伏零件进口量价有波动 [61][63] - 12月新能源汽车销量159.6万辆，同比 +34.0%；新能源汽车零售渗透率达41.5%；2024年12月三元材料和磷酸铁锂产量同比 +4.0%、+87.0%；动力电池装机量为75,400MWh，同比 +57.4% [63] - 本周主流硅片品种均价降至1.30元/片，中国单晶PERC双面均价0.64元/瓦；12月磷酸铁锂中国进口数量环比 -97.7%，直径>30cm经掺杂用于电子工业的单晶硅棒数量环比 -53.6% [63] 3.4 半导体设备：全球市场增长强劲，关注国产替代进程 - 中国半导体销量整体增速放缓，低于全球平均水平，但主要半导体产品销量有所回升；光电子器件、微型计算机设备和集成电路产量短期内上升；半导体设备进口价格波动放缓，价格总体下降与高端设备需求增长有差异 [72] - 2024年12月半导体全球销售额为569.7亿美元，同比 +17.1%；中国半导体销售额为155.3亿美元，同比 +2.6% [73] - 中国12月光电子器件、微型计算机设备和集成电路产量分别同比变化 +10.9%、+8.9%和 +12.5%；半导体设备方面，离子注入机、切割设备、研磨设备和其他刻蚀剥离设备进口价格同比 -15.1%、-10.3%、36.9%和 -2.5% [73]