行业投资评级 - 增持（维持）[7] 核心观点 - AI搜索引擎企业Perplexity推出新版Sonar搜索模型，该模型基于Llama3.370B训练，在Cerebras推理基础设施上运行，Token解码速度达到1200个每秒，是Gemini 2.0 Flash的8.5倍以上，在回答质量上用户评价超过GPT-4omini和Claude 3.5 Haiku，高于Claude 3.5 Sonnet，与GPT-4o差异不大[1][23] - 华为小艺助手App接入DeepSeek，用户升级至指定版本后可在智能体广场体验支持联网搜索的DeepSeek-R1智能体[2][24] - DeepSeek V3/R1 671B旗舰模型（满血版）已基于华为云昇腾云服务全栈优化适配，满足商用部署需求[3][25] - 腾讯元宝宣布DeepSeekR1模型联网、满血上线，该产品依托腾讯混元和DeepSeek大模型，支持深度思考、逻辑推理、详细回答及联网搜索[4][26] - 百度将在未来几个月陆续推出文心大模型4.5系列，并于6月30日起正式开源，同时文心一言即日起上线深度搜索功能，该功能将于4月1日起免费开放[5][27] 本周市场行情回顾（20250210-20250214） - 全球主要大盘指数周涨跌幅：道琼斯工业指数(0.55%)、纳斯达克(2.58%)、标普500(1.47%)、英国富时100(0.37%)、德国DAX(3.33%)、法国CAC40(2.58%)、日经225(0.93%)、韩国综合(2.74%)、印度SENSEX30(-2.47%)、MSCI越南(-0.7%)、沪深300(1.19%)[14][15] - 全球主要科技指数周涨跌幅：TAMAMA科技指数(2.85%)、纳斯达克100(2.9%)、费城半导体(3.03%)、台湾信息服务(-1.29%)、恒生科技指数(7.3%)、计算机（申万）(7.77%)[17][18] 全球AI产业链重点标的行情 - 云厂商/大模型：阿里巴巴-W周涨24.10%，腾讯控股周涨10.88%，百度集团-SW周涨11.94%，金山云周涨25.59%，商汤-W周涨5.20%[22] - 芯片：英伟达(NVIDIA)周涨6.94%，超威半导体(AMD)周涨5.15%，英特尔(INTEL)周涨23.56%，高通(QUALCOMM)周涨2.54%，ARM周跌1.83%，海光信息周跌2.73%，寒武纪-U周涨4.52%，博通(BROADCOM)周涨3.63%，迈威尔科技周跌3.72%[22] - 网络设备：ARISTA网络周跌9.79%，思科(CISCO)周涨4.18%[22] - 网络设备+服务器：紫光股份周涨7.61%，超微电脑周涨32.06%，戴尔科技周涨7.53%，IBM周涨4.23%，慧与(HEWLETTPACKARD)周涨2.07%，联想集团周涨3.27%，和硕周涨0.10%，工业富联周涨2.55%，浪潮信息周涨4.96%，中科曙光周跌1.39%，高新发展周涨0.62%[22] - 光模块+光器件：COHERENT周跌9.48%，LUMENTUM周跌9.57%，中际旭创周跌0.32%，新易盛周跌3.86%，天孚通信周跌0.43%，光芯片源杰科技周涨2.88%[22] - 数据库/云计算/AI平台层：MONGODB周涨4.23%，SNOWFLAKE周涨1.94%，铁山(IRONMOUNTAIN)周跌10.04%，DIGITALOCEAN周跌0.60%，阿卡迈(AKAMAI)周涨0.37%，CLOUDFLARE周涨2.70%[22] - 网络安全：PALOALTONETWORKS周涨3.14%，CROWDSTRIKE周涨7.15%，ZSCALER周涨3.49%[22] - 数据资源/语料库：RELX周涨2.16%，SHUTTERSTOCK周跌9.09%，阅文集团周涨10.24%[22] - 解决方案提供商：微盟集团周涨9.24%，中国软件国际周涨1.11%[22] - 设计：奥多比(ADOBE)周涨6.26%，美图公司周涨22.20%[22] - 传媒&社交/游戏/数字内容：SNAP周跌0.64%，REDDIT周跌12.81%，UNITYSOFTWARE周涨2.23%，艺电(ELECTRONICARTS)周涨0.62%，网易-S周涨1.47%，奈飞(NETFLIX)周涨4.41%，SPOTIFYTECHNOLOGY周涨2.44%，哔哩哔哩-W周涨18.04%，快手-W周涨15.55%[22] - 办公：金山办公周涨2.71%[22] - CRM/ERP：赛富时(SALESFORCE)周涨0.22%，金蝶国际周涨21.16%[22] - 教育：DUOLINGO周涨9.88%，科大讯飞周涨0.52%[22] - 自动驾驶/汽车：特斯拉(TESLA)周跌1.60%，RIVIANAUTOMOTIVE周涨12.42%[22] 投资建议 - DeepSeek受到广泛采用，模型性能提升有助于AI应用加速渗透[6][28] - 看好AI全产业链景气提升，建议关注IaaS层投资机会[6][28] - 标的方面建议关注MSFT（微软）、GOOGL（谷歌）、META（脸书）、AMAZON（亚马逊）等[6][28]