报告核心观点 - 本周港股市场情绪持续发酵，成交量放大，市场强势上攻，焦点聚焦科技板块，恒生综指、恒生指数、恒生科技分别上涨4.06%、3.79%、6.03%，资讯科技业涨幅超10%，医疗保健和电讯业涨幅较大，能源业和原材料业表现弱 [3][10] - 截至周末，恒生综指5年PE（TTM）估值分位点升至64.3%，接近5年均值 [3] - 基本面处于经济数据真空期，政策发力，民营经济座谈会助推科技行情；资金面美国通胀预期高企、经济走弱、滞胀风险升温，南下资金加速流入 [3] - 短期看好科技“春躁”行情，但技术指标显示超买，需警惕市场大幅波动；板块配置看好汽车、电子、科技、互联网、低估值国央企红利板块、香港本地银行及公用事业股 [3][40] 港股市场表现回顾 港股市场本周走势回顾 - 本周市场情绪发酵，成交量放大，强势上攻，焦点在科技板块，恒生综指、恒生指数、恒生科技分别上涨4.06%、3.79%、6.03%，大盘成长风格表现较好 [10] 行业本周走势回顾 - 恒生一级行业板块涨跌互现，科技相关行业强势，资讯科技业涨幅超10%，医疗保健行业涨幅近9%，电讯业涨幅超6%，能源业和原材料业周跌幅超2% [3][10] 港股市场估值水平 - 截至本周末，恒生综指的5年PE（TTM）估值分位点上升至64.3%左右，估值接近5年均值 [3] 港股市场回购统计 周回购数据总汇 - 财报季临近，大量公司进入业绩静默期，回购暂停，市场热度降温，本周回购公司33家较上周下降，总回购金额5.5亿港元较上周17.1亿港元明显下降 [19] 回购金额前十大公司统计 - 本周时代电气回购1.9亿港元排第一，太古股份公司A回购1.1亿港元排第二，中远海控回购0.6亿港元排第三 [19] 分行业周回购统计数据 - 回购金额主要集中在工业行业，受时代电气和中远海控大幅回购推动，其余行业分散；工业和可选消费行业回购公司数量最多，均为10家，信息技术行业5家排第二，医疗保健行业4家排第三 [21] 南向资金走向统计 港股通本周前十大净买入公司 - 阿里巴巴 - W净买入180.44亿元居首，盈富基金、中国移动等也在前十 [24] 港股通本周前十大净卖出公司 - 美团 - W净卖出23.89亿元居首，小米集团 - W、中国建材等也在前十 [25] 港股市场宏观环境跟踪与展望 基本面 - 港股市场盈利超80%来自中资股，中资股盈利主要来自内地，与中国经济景气高度同步；本周民营企业座谈会召开，多地有经济相关举措和政策发布，如广东土地收储重启、五部门印发消费环境行动方案等 [29][31] 资金面 - 港股资金面受美国经济数据和美联储加息/降息动态影响；本周美联储官员对通胀、利率等表态不一，美国多项经济数据表现不佳，如失业救济人数、通胀预期、消费者信心指数等，同时中美有经济领域交流和相关政策发布 [33][35][37] 展望 - 基本面处于经济数据真空期，政策发力助推科技行情；资金面美国通胀高企、经济走弱、滞胀风险升温，南下资金加速流入；看好科技“春躁”行情，警惕市场大幅波动；板块配置看好汽车、电子等行业 [3][40]