报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周A股震荡分化，市场交投情绪谨慎，日成交额降至2万亿以下 [2] - 对股指期权给出趋势策略和波动率策略建议，趋势策略为持有多50空1000组合，波动率策略为买入宽跨式做多波动率 [2] 根据相关目录分别进行总结 沪深300股指期权（IO） - 沪深300指数周线跌破20周均线，周三彩K线指标转为绿色；日线跌破60日均线，日三彩K线指标转为灰色 [9][12] - 期货IF当月合约转为升水标的，次月合约贴水当月合约基差扩大 [19][22] - 期权IO成交量放大，持仓量回升，期权成交量PCR上升，期权持仓量PCR平稳，隐含波动率上升，标的指数跌破看跌期权最大持仓量行权价 [27][30][33] - 沪深300股指期权2503合约看涨、看跌最大持仓量行权价格分别是4000、3950，期权最痛点是3900 [8] 中证1000股指期权（MO） - 中证1000指数周线跌破250周均线，周三彩K线指标维持红色；日线跌破10、850日均线，日三彩K线指标维持红色 [36][39] - 期货IM当月合约贴水标的期现基差缩小，次月合约贴水当月合约基差先扩后缩 [46][48] - 期权MO成交量放大，持仓量回升，期权成交量PCR上升，期权持仓量PCR下降，隐含波动率上升，看涨、看跌期权最大持仓量行权价格区间缩小 [54][57][60] - 中证1000股指期权2503合约看涨、看跌期权最大持仓量行权价格分别是6600、6200，期权最痛点6200 [40] 上证50股指期权（HO） - 上证50指数周线收阴，周三彩K线指标转为绿色；日线跌破10、850日均线，日三彩K线指标维持红色 [63][66] - 期货IH当月合约升水标的基差扩大，次月合约升水当月合约基差缩小 [74][77] - 期权HO成交量放大，持仓量放大，期权成交量PCR上升、期权持仓量PCR下降，隐含波动率上升，看涨、看跌期权最大持仓量行权价格区间缩小 [81][84][86] - 上证50股指期权2503合约看涨、看跌期权最大持仓量行权价格分别是2700、2600，期权最痛点2650 [68]