报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 短期来看 A 股在两会周期下，随着热点分化和成交萎缩，整体或进入震荡阶段，操作上建议规避高估值科技股回调风险；中期看政策支持与经济复苏预期为市场提供支撑，市场阶段调整或为整体上行中的洗盘，可逢低布局自主可控领域、内需消费、高股息板块三条主线；两会期间投资者可关注政策定调与产业布局两方面 [3][13][14][15] 根据相关目录分别进行总结 A 股大势研判 周二市场综述 3 月 4 日两会开幕，两会确定的全年经济目标、特别国债增发和赤字调整决策值得关注；周二早盘沪深三大指数集体低开后分化，沪指震荡回升，创业板弱势震荡，午后沪指缩量反弹，创指小幅收跌；行业方面航天航空等板块涨幅居前，电池等板块跌幅居前；题材股方面 AI 芯片等题材股涨幅居前，固态电池等题材股跌幅居前；个股涨多跌少，市场情绪活跃，两市成交额 14356 亿元，各指数表现不一 [6][7] 周二盘面点评 - 航天航空等军工股大涨：国际地缘政治紧张，全球可能进入新一轮军备扩张周期；国产大飞机赛道广阔，订单充足，产业链附加值有望提升；商业航天、低空经济等新兴领域蓬勃发展，政策引领下低空经济从预期走向现实，2025 年航天航空等方向可逢低关注 [8] - 人形机器人概念股出现反弹：《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025 - 2027 年）》印发，到 2027 年产业规模达 1000 亿元以上；机器人行业值得长期配置，2025 年可逢低关注，其发展有行业内生增长动能强劲、政策积极支持、人形机器人是 AI 应用落地重要载体等理由，但短期涨幅大或有高位震荡 [9] - 半导体板块大涨：市场研究公司预计 2025 年全球半导体市场增长超 15%；半导体长期向好，有国家政策支持，且基于自主可控逻辑未来产业自立是必然趋势，仍可逢低配置，建议关注国产替代及技术领先企业 [12] 后市大势研判 短期 A 股在两会周期下或进入震荡阶段，建议规避高估值科技股回调风险；中期政策支持与经济复苏预期为市场提供支撑，可逢低布局自主可控领域、内需消费、高股息板块三条主线；两会期间关注政策定调与产业布局 [13][14]