行业投资评级 - 报告对国防军工行业给予“增持”评级 [1] 核心观点 - 军工板块上周表现强劲，国防军工指数上涨7.44%，跑赢大盘5.88个百分点，在29个行业中排名第一 [6][9][15] - 中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平出席解放军和武警部队代表团全体会议，强调要坚定信心、直面挑战，落实高质量发展要求，如期完成“十四五”规划既定目标任务，实现建军一百年奋斗目标 [6][9][26] - SpaceX“星舰”第八次试飞遇挫，火箭第二级飞船失控；俄罗斯对乌克兰天然气能源设施进行集群打击，显示国际安全局势复杂 [6][10][28] - 大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，加大国防投入是必选项，军工行业长期趋势向好 [6][10] - 2027年要确保实现建军百年奋斗目标，“十四五”期间有望加速补短板 [6][10] 行情回顾 - 整体表现：上周（3月3日至3月7日），上证综指上涨1.56%，创业板指数上涨1.61%，国防军工指数上涨7.44%，跑赢大盘5.88个百分点，在29个行业中排名第一 [6][9][15][16] - 指数表现：各大军工指数表现较好，其中中证国防指数表现最好，上涨8.98%，在10个相关指数中排名第一 [6][9][17][18] - 板块表现：国防信息化和材料加工板块表现较好 [6][19][21] - 个股表现： - 国防信息化和材料加工板块中，铂力特（+38.12%）、泰豪科技（+24.39%）、尤洛卡（+23.69%）等股票涨幅居前 [23][24] - 国企军工股票中，泰豪科技（+24.39%）、复旦微电（+18.76%）、航天彩虹（+18.23%）表现较好 [22] - 民参军股票中，铂力特（+38.12%）、尤洛卡（+23.69%）、东土科技（+22.05%）表现较好 [23] 投资主线与相关标的 - 投资主线： - 总装：中航沈飞 [6][11] - 元器件：中航光电、航天电器 [6][11] - 分系统：中航机载、北方导航 [6][11] - 材料与加工：抚顺特钢、中航重机、菲利华、图南股份、华秦科技、铂力特 [6][11] - 相关标的： - 总装：航天彩虹、中航西飞 [6][11] - 元器件：紫光国微、鸿远电子、振华科技、火炬电子 [6][11] - 分系统：航发动力、中航电测、江航装备 [6][11] - 材料与加工：中航高科、中简科技、西部超导、光威复材、航宇科技 [6][11] 上市公司重要公告摘要 - 航天彩虹：公司董事赵伯培提前终止减持计划，已累计减持13，000股，占公司当前总股本的0.0013% [30] - 天奥电子：2024年度业绩快报显示，营业收入为9.64亿元，同比下降13.04%；归属于上市公司股东的净利润为0.64亿元，同比下降26.37% [31][32] - 广联航空：拟以现金2.01亿元收购广联航空（西安）有限公司40%股权 [33] - 紫光国微：预计2025年度日常关联交易总金额为5.8亿元，去年同类交易金额为5.25亿元 [33] - 中航沈飞：公司向特定对象发行A股股票申请获得上海证券交易所审核通过 [34]