报告核心观点 报告对股市和全市场流动性进行跟踪分析，指出上周IPO规模放量、两融规模创新高、南下资金流入缩量，同时分析了市场情绪、限售股解禁、货币投放及派生、资金利率及汇率等情况[2][3]。 股市流动性跟踪 一级市场和二级市场资金流 - 上周IPO规模为17亿元，前一周为0亿元，3月IPO上市公司共计3家 [11] - 上周重要股东整体净减持98亿元，减持规模前三行业为生物医药、电子、计算机 [14] - 上周新发基金规模为77.42亿元，前一周为242.14亿元，环比减少164.72亿元 [17] - 截至上周周五，两融总余额环比增加127.62亿元，融资余额约为18992.47亿元，环比增加121.08亿元 [17] - 上周港股通南下资金净流入332.29亿元，前一周净流入701.22亿元；2025年3月南下资金净流入332.29亿元，3月累计净买入个股前五为腾讯控股、中国移动、招商银行、中国银行、比亚迪股份；恒生一级行业净买入前五名为金融业、资讯科技业、非必需性消费、电讯业、公用事业，恒生二级行业净买入前五名为银行、软件服务、汽车、电讯、保险 [20] - 上周交易费用为173.49亿元，前一周为203.14亿元，较上周回落29.65亿元 [25] 市场情绪跟踪 - 上周融资交易占比为9.43%，前一周为9.92% [27] - 上周日度换手率均值为1.72%，前一周为2.03%，上周换手率先下后上，交易情绪维持韧性 [27] - 上周机构资金流入5.31亿元，前一周机构资金流出1451.74元 [30] 其他重要指标跟踪 - 上周限售股解禁332亿元，前一周解禁167亿元，预计本周解禁376亿元（以2025年3月7日收盘价计算） [31] 全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生 基础货币投放 - 上周央行公开市场操作及MLF净回笼8813亿元，投放逆回购7779亿元，有16592亿元逆回购到期，逆回购净回笼8813亿元 [34] 信用货币派生 - 2025年1月，M1同比上升0.40%（前一期同比上升1.20%）；M2增速为7.00%（前一期为7.30%） [34] - 2025年1月新增社融约为7.06万亿元（前一期约2.85万亿元），金融机构新增人民币贷款5.13万亿元（前一期约0.99万亿元） [34] 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率 货币市场 - 上周短端利率下行，SHIBOR隔夜利率下行6BP，DR001下行6bp，DR007下行32bp，1年期LPR和MLF保持不变 [37] 国债市场 - 上周1Y国债收益率上行10bp，10Y国债收益率上行9bp，10Y - 1Y期限利差收缩1bp [37] 信用债市场 - 上周5年期企业债收益率上行7bp，信用利差扩张1bp [37] 外汇市场 - 上周美元兑人民币汇率下行0.56%至7.24 [37]