量化模型与构建方式 1. 模型名称：三维情绪模型 - 模型构建思路：通过三个不同频率维度的指标（情绪预期、情绪温度、情绪浓度）综合观察市场情绪面，分别反映中高频、中频、低频的情绪波动[7] - 模型具体构建过程： - 情绪预期：合成沪深300股指期货升贴水率与上证50ETF期权成交额PCR倒数的均值和主成分分析结果。公式： ${\vec{\mathbb{R}}}\times{\vec{\mathbb{R}}}\times{\vec{\mathbb{R}}}={\frac{{\vec{\mathbb{R}}}\oplus{\vec{\mathbb{R}}}\oplus{\vec{\mathbb{R}}}\times{\vec{\mathbb{R}}}\oplus{\vec{\mathbb{R}}}}{{\vec{\mathbb{R}}}\oplus{\vec{\mathbb{R}}}\oplus{\vec{\mathbb{R}}}\oplus{\vec{\mathbb{R}}}}}$ 其中升贴水率=( \frac{\text{期货主力价格}-\text{现货价格}}{\text{现货价格}} ) [8] - 情绪温度：基于主力买入率（大单买入金额/沪深成交总额）的三年滚动百分位平滑处理[13] - 情绪浓度：计算中信三级行业指数第一主成分方差贡献率的滚动窗口平滑值，反映市场资产相关性[17] - 模型评价：多维度覆盖情绪波动频率，情绪浓度极值点对市场拐点有预示作用[17] 2. 因子名称：主力买入率 - 因子构建思路：量化主力资金在市场交易中的相对强弱[13] - 因子具体构建过程： $\text{主力买入率} = \frac{\text{大单买入金额}}{\text{沪深成交总额}}$ [13] 3. 因子名称：情绪浓度主成分贡献率 - 因子构建思路：通过主成分分析提取市场资产相关性指标[17] - 因子具体构建过程：计算中信三级行业指数第一主成分方差贡献率，滚动窗口平滑[17] --- 模型的回测效果 1. 三维情绪模型 - 情绪预期当前值0.5507（前值0.6674）[9] - 情绪温度当前值0.8086（前值0.7762）[14] - 情绪浓度当前值0.6285（前值0.6561）[17] 2. 主力买入率因子 - 情绪温度指标值0.8086（2025/3/10）[14] 3. 情绪浓度主成分贡献率因子 - 警戒线0.83，当前值0.6285[17] --- 关键数据引用说明 - 情绪预期公式及构建[8][9] - 情绪温度计算与主力买入率定义[13][14] - 情绪浓度主成分分析及警戒值[17]