根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化模型与构建方式 1模型名称：华鑫市场情绪温度指标 模型构建思路：通过多维度市场数据综合评估当前市场情绪状态，用于判断市场过热或过冷区间[5][10] 模型具体构建过程： - 数据维度：指数涨跌幅、成交量、涨跌家数、KDJ指标、北向资金及融资融券数据[20] - 加权合成：对6大类指标进行标准化处理后加权计算综合评分 - 阈值划分： - 过冷（0-19分）：市场极度悲观 - 较冷（20-39分）：观望情绪浓厚 - 中性（40-59分）：情绪稳定 - 较热（60-79分）：投资者信心增强 - 过热（80-100分）：市场过度乐观[20] 模型评价：适用于震荡市的高抛低吸策略，趋势市中可能出现钝化现象[20] 模型的回测效果 1华鑫市场情绪温度指标： - 当前综合评分71分（较热区间）[5][10] - 历史回测显示： - 低于30分时市场获支撑 - 高于90分时出现阻力[10] 量化因子与构建方式 1因子名称：主力资金净流入因子 因子构建思路：通过监测大单资金流向捕捉主力动向[11][13] 因子具体构建过程： - 计算方式： $主力净流入额=大单买入金额-大单卖出金额$ - 数据来源：Wind Level-2逐笔成交数据[11] 2因子名称：融资融券净额因子 因子构建思路：反映杠杆投资者对个股的多空态度[18][19] 因子具体构建过程： - 计算公式： $期间净买入额=融资净买入-融券净卖出$ - 数据标准化：按行业市值调整后排序[18][19] 因子的回测效果 1主力资金净流入因子： - 头部标的净流入规模：11.3亿元（中兴通讯）至3344万元（东山精密）[11][13] - 行业层面： - 电力设备行业净流入28.6亿元 - 机械设备行业净流出39.9亿元[16][17] 2融资融券净额因子： - 个股层面： - 同花顺融资净买入2.49亿元 - 平安银行融券净卖出558万元[18][19] - 行业层面： - 电子行业融资净买入24.4亿元 - 医药生物行业融券净卖出828万元[19]