报告核心观点 - 关注AI具身应用-智驾和机器人的投资机会，看好汽车行业发展 [1][2] 智能驾驶 智驾算法 - DeepSeek赋能智驾，降低云端训练成本和车端算力需求，支持多模态数据处理，适合中小企业和开发者 [5] - 多家汽车相关企业2月起接入DeepSeek，主要应用于云端模型、座舱交互AI和渠道服务 [5] - DeepSeek对智能驾驶的影响体现在云端模型性能提升和车端模型优化，长期可降低成本、节省算力 [6] 智驾硬件 - 2025年1月，中国乘用车智驾域控装机量26.1万套，德赛西威、华为和特斯拉市占率前三 [7] - 域控芯片方面，英伟达占46.2%市场份额，地平线征程6全球首发落地比亚迪天神之眼 [7][10] - 2025年1月，中国乘用车激光雷达配套装机量12.8万颗，华为、禾赛科技、速腾聚创市占率前三 [7] 人形机器人 产业特点与中美差异 - 人形机器人未来有望成为超大市场空间的产业链主，具有高适配性、数据可得性和拟人性 [2][12] - 中美两国在人形机器人领域各有优势，中国供应链整合优势明显，美国特斯拉传动方案满足高承载和小体积需求 [12] 国内本体公司情况 - 北京松延动力专注人形机器人本体，研发高性能机器人，累计完成5轮融资 [13][14] - 北京银河通用专注具身多模态大模型通用机器人研发，获超12亿元资金支持 [16][17] - 北京亦庄国地共建由10家企业出资4.6亿元组建，取得多项核心技术成果 [18] - 上海开普勒专注通用人形机器人，先行者K2实现大脑、小脑和高负载本体融合 [20][21] - 深圳乐聚掌握机器人多项技术，实现步态控制 [22] - 杭州宇树科技产品具高运动性能和高性价比，人形机器人有多项“全球第一” [23] - 杭州云深处科技四足机器人实现技术突破和商业化落地，人形机器人Dr.01性能卓越 [24] 国外重点公司进展 - 特斯拉推出第三代Optimus，开启量产，设定扩产目标，有巨大市场潜力 [28] - Figure推出Helix模型，应用到Figure 02上，展示强大物品识别与抓取功能 [29][30] 核心标的推荐 - 北汽蓝谷加强与小马智行、华为合作，推动无人驾驶和新能源汽车发展 [32] - 吉利汽车发布“千里浩瀚”智驾系统，推进大AI战略，有望提升销量与业绩 [33] - 豪能股份拓展行星减速器业务，布局人形机器人减速器 [34] - 精达股份参股的上海超导完成上市辅导备案，扩产加速，推动超导技术商业化 [36] - 比亚迪完成435亿港元H股配售，用于提升技术实力和出海进程 [37] - 小鹏汽车交付量增长，MONA M03和改款旗舰车型P7+表现出色 [38] - 福耀玻璃是全球领先汽车玻璃供应商，产品附加值提升，客户遍布全球 [39][41] - 星宇股份布局智能车灯和海外市场，长期关注车灯域控制器和Micro - LED技术 [42] - 新泉股份是民营汽车内外饰龙头，客户以自主和新能源车企为主 [43] - 拓普集团从事汽车零部件业务，布局机器人电驱执行器，与多家车企合作 [44] - 银轮股份专注汽车热管理，布局第三、第四曲线业务，客户包括新能源车企 [45][46]